ETF收益平準金配息三大新規 這次還沒查？

金管会在2023年11月对ETF增订「收益平准金配息」三大原则并要求投信业纳入内控，以利金检。联合报系资料照片／记者林俊良摄影

金管会在2023年11月对ETF增订「收益平准金配息」三大原则并要求投信业纳入内控，以利金检；惟投信圈指出，纳入内控制度需经董事会通过，因有部分业者尚未通过，这次检查也并未对此做查核。

据了解，因修改内控制度需提董事会通过，投信业又通常一季才开一次董事会，因此金管会给现存ETF分配收益含收益平准金者，通过修改并纳入内控的最后时间点，是第一季底。

投信圈指出，这次金检的ETF业务，仅针对ETF配息流程、收益平准金管理，例如是否经会计师查核验证、是否依公开说明书内容及揭露；但针对三大新制，如订收益平准金启动标准和上限、分配优先顺序等，都没有列查核。

依金管会订定的「收益平准金配息」三大原则，一、ETF实际配息率不应超过参考配息率，二、订收益平准金启动标准及上限，三、ETF收益分配优先顺序，需先配股利、债息、资本利得，最后才是收益平准金。

也因部分业者尚未依三大新制做配息，今年至今仍出现部分ETF配息率仍高，且有高配息比例来自收益平准金的现象。