《基金》「钱」景俏 债券ETF交投夯

国外机构针对债券释放正面讯息，10月份华尔街知名对冲基金经理人艾克曼(Bill Ackman)公开表示回补债券空单；11月美银全球经理人调查亦显示，全球经理人加码债券净比例已来到金融海啸以来最高。国内债券ETF在高债息及潜在资本利得空间吸引下，投资人也显著增加债券ETF配置，今年以来规模最大美债ETF元大美债20年(00679B)，受益人数增加342.5%；规模最大投资级债ETF元大AAA至A公司债(00751B)，受益人数增加627%。

元大美债20年(00679B)今年已成为投资人存股标配。从息收、资本利得空间、税制优势等各角度，债券都具备非常明确的配置重要性。

元大投信指出，债券ETF受欢迎原因来自于只要发债国家或是企业不违约，都会每期固定支付债息，不像股票股利会随当年企业经营结果而有变化，同时美国公债是由世界第一经济体美国为担保，被视为无风险资产，而投资等级债信评约仅次于美国政府所发行的美国公债，能提供较美国公债更好的收益性。

目前交易热度高的长天期美债、投资级债ETF，配置价值除了高债息，更具备一、持有美元现金的投资人，在评估债券ETF债息水准的同时，可留意若降息预期引导美债殖利率下滑、美元指数走弱，长天期债券相对於单纯持有美元现金更有资本利得空间，可望平缓汇率影响；二、债券配息计入海外所得，适用个人最低税负制，于新台币750万元内可免税（自然人），且因其配息来源属于海外所得，无论单次领息金额高低，都免缴二代健保补充保费。