《基金》债券ETF夯！2档追募获准人气爆

国泰投信ETF研究团队表示，整体来说近期市场延续联准会最快明年降息之乐观情绪，对降息之想法仍主导市场走势，12月点阵图亦显示，联准会全员同意明年不升息，利率中位数自5.1%降至4.6%，显示明年预计降息幅度由2码扩大为3码，鲍威尔释出利率可能已经达到或接近峰值的讯息！根据FedWatch资料，市场预期降息时间点提前至3月，预期降息次数提高到6次，美债价格可望延续回升走势，资本利得空间浮现。

国泰投信说明，目前市场中的债券ETF超过80档，规模从1.2兆元成长至1.8兆元(2023/1-2023/11)，大幅增加6,244.47亿元，建议投资人从三大面向选择最适合自己的类型来作投资布局，第一是投资目的，债券投资具有较低风险、稳定领债息的多重优势，今年因遇到数十年难见的债券价格低点，许多人投入债市，更是为了要赚降息循环前，债券价格可望大幅度上扬的资本利得，想赚资本利得的投资人，首选长天期美债，以国泰20年美债ETF(00687B)为例，指数平均有效存续期间约17年，代表殖利率下降1%，价格有机会上涨17%，许多投资人即看好若明年开始降息，资本利得将相当惊人。

第二是债券ETF的价格，以市场中的公司债来说，国泰10Y+金融债ETF(00933B)，目前每张价格约1万6千多元，是市场中相对便宜的价位，且有月月配息的机制，适合想要每个月都有现金流，可灵活运用的小资族或退休族群，重点是00933B预计于明年1月底进行成立后的首次配息评价，期间预估已累积高达3.5个月的债息，许多人已开始敲碗期待首次的配息金额。

第三是殖利率和违约率，债券投资必须考量的违约率，又以投资等级债风险较低，观察投等债市场，国泰投资级公司债ETF(00725B)，追踪彭博10年期以上BBB 美元息收公司债(中国除外)指数，近3个月指数平均殖利率达6.38%(10/1-12/25)，为高信评债券中收益较佳的选择，目前殖利率仍处10年来相对高点，是投资的甜蜜点，并将于2024年1月17日除息，可先领债息，并提前布局未来价差机会。

此外，除了长天期美债、投资等级债外，法人也提到，市场上另外还有一批积极型的投资人，运用杠杆型ETF可望放大投资收益，因此国泰20年美债正2(00688L)，12月以来每日成交量平均高达45,000张，但也提醒杠杆产品波动较大，宜做为短期操作工具，投资人也应善设停利停损价位。