资金簇拥 债券ETF爆追募潮

5月申请追募的债券ETF

美国联准会升息有望暂歇，投资资金急卡位，投信亦爆债券ETF基金追募潮。据投信投顾公会公布，光是5月就有八档债券ETF基金追募，尤其元大美国政府20年期以上债券基金、元大20年期以上AAA至A级美元公司债券ETF基金都是第五次追加，若以八档ETF基金额度上限都申请200亿元来看，未来还有1,600亿银弹涌入债券ETF。

今年以来债券ETF基金申请追募风潮一波接着一波，继3月起陆续放行千亿元以上之后，5月又紧接着一波投信业者申请追募，且在等待核准期间，陆续有元大、国泰投信公告暂停初级市场申购，即便核准后也拟以登记与抽签的方式配售，就是担心新筹码「不够卖」，可见买气热烈。

投信业者透露，这波债券ETF基金的抢购潮，法人力道略胜一筹，主要是因后续利率下行环境，资本利得空间可期，加上债息稳健，法人资金投资意愿大增，法人投资额度较大，很快就将额度用完，才会出现控管额度措施。

近期债券ETF追募热潮，证期局也紧盯中。证期局指出，近期没有寿险公司大买债券ETF的「包档」现象，反倒是一般散户加码较多，因为美国联准会暂停升息，一般理专投资建议都会叫投资人买进债券。

检视5月追加的八档债券ETF，已有七档都在1天至3天内经投信投顾公会审查完毕、转进证期局、央行审查。证期局说明，过去因为债券ETF曾出现寿险公司「包档」，所以订有ETF投资人分散管理措施，一是投资分散措施，单一投资人持有单一ETF比重不得超过50％；基金规模未达30亿元者，单一投资人持有单一ETF比重上限放宽为70％，一般若不符合分散性的就不会送件，ETF追募是采申报生效制，申报后七日就可生效，目前并没有卡关现象。

投信法人提醒，债券ETF因可用小额资金买入一篮子的优质债券，且交易便捷，无论法人或散户今年来的申购踊跃，创下有史以来追募债券ETF递件数量新高，但也容易出现投资人追捧而溢价的情况。一旦溢价幅度太大，代表着ETF的市价偏高，为避免买贵，可以透过投信官网来查询ETF折溢价状况，否则追高买入，承受的风险也会愈高。