海外债、台股基金 资金簇拥

净申购逾亿元境内主动式各类基金

不畏股债市场波动,股债基金仍持续受青睐。根据投信投顾公会统计,2月境内各类主动式基金的净申购金额以跨国投资固定收益一般债券型居冠、达62.05亿元;台股基金与跨国投资股票型基金净申购依序为39.41亿元、13.02亿元、分列二、三,跨国投资组合型─债券型、非投资等级债券型等基金也受到投资人青睐。

安联美国短年期非投资等级债券基金经理人谢佳伶表示,今年对美国景气预期没有这么差,以能源业为例,目前对能源价格预期也不差,将不太会看到非投资等级债发债公司违约风险;随着步入升息尾声,利率应该会在高档一段时间,故支撑债券表现仍以收益率为主,布局时还是要留意波动度。

安联投信表示,近期股市比较波动,加上受联准会讯息等杂音干扰,出现短线上震荡,但仍处在作梦空间基调不变;波动增加主要是开始接近4月下旬,下半年接单状况有望愈来愈清楚的时间点,接下来盘面轮动可能会比较快速。

策略上,安联投信建议,企业获利预期有出现重新修正时,若股价有拉回,可站在买方。若明年没有太大经济事件,以产业面经过一年半、两年修正,明年转为正成长趋势并未改变。

另外今年一些抗景气循环、或是政策作多、趋势型如绿能、储能或生技制药,后市有望陆续受到部分市场资金的青睐,也可留意。

群益全球策略收益金融债券基金经理人徐建华认为,台湾投资人对债券基金一直青睐有加,在市场同时面临政经不确定性的干扰下,投资标的更需优化、升级,低波动、高殖利率等优势的金融次顺位债,不仅有助降低投资组合波动,更不会错过获取固定收益和资本利得的契机。

以金融次顺位债与高收益债比较来看,无论是从发债机构产业主体、标的平均信用评等、过去五年年化波动度来看,金融次顺位债都远胜于高收益债,且都是以大家最熟悉的成熟国家金融债为主轴,发债机构皆为投资级评等,希望兼顾风险与收益。对希望稳健投资、平衡风险回报的投资者,若在投资组合中纳入短债、投资级债,既可捕捉市场增值潜力,亦能降低整体投资风险。