无畏股市震荡 特别股资金簇拥
美股卖压涌全球股市走势震荡，不过特别股表现则相对淡定，以2020年9月初美股连三个交易日重挫的累积跌幅来看，NASDAQ指数跌了近10％、S&P500指数下跌6.95％、道琼指数下跌5.5％，特别股指数同期间内仅小跌1.6％。
法人表示，在利率维持低档环境下，特别股因息收水准具吸引力，还享有发行机构多具高信评的优势，加上近期成长股涨幅已大，且市场前景变数犹存，因此在市场对于稳健息收型资产的配置需求不减之下，可望持续吸引资金配置。
群益全球特别股收益基金经理人蔡咏裕表示，随着美国科技成长股今年至今涨幅已大，甚至屡创新高，部位过度拥挤下卖压出笼，导致欧美股市重挫，而特别股因具备稳定配发股利之特性，同时金融、公用事业占比较高，表现相对抗震。
展望后市，联准会一改过往货币政策框架，改采平均通膨目标制，打开长期低利环境大门，息收较高的特别股有望更受青睐，加上特别股发行企业以金融业占比较高，而该产业的体质已远比金融海啸时期来的稳健，在景气回稳期间更具活性，也更加彰显特别股的投资配置价值。
根据晨星统计、截至7月底的最新数据显示，美国特别股共同基金今年来除3月股灾时呈现资金净流出外，其余每个月份皆呈现资金流入，同时也已回补3月份流出的金额，显示在低利环境下，具高息和高信评优势的特别股获得稳健型资金青睐。
不仅如此，特别股和其他主要资产的相关程度偏低，纳入投资组合中有助强化投资组合稳定度；再者，特别股股息发放相对稳定，且多采现金配息，股利配发顺序优于普通股持有人，加上发行公司信评多属投资等级，信用风险相对低，对投资人而言也多一层保障，不失为当前市场波动不绝环境下，稳健投资的配置标的。
柏瑞特别股息收益基金经理人马治云表示，受到疫情影响，美国银行业预先提列庞大的贷款损失，使其上半年获利大幅下挫；不过随着经济重启，获利衰退幅度有望收窄。金融业第二季股东权益占总资产比重也止跌回稳，且仍位于近年相对高位，显示其整体财务体质依然稳健。
另一方面，总计7月没有特别股信评被调升，有3档遭调降，但根据Bloomberg统计，ICE美银固定利率优先证券指数7月平均信评，仍维持在BBB等级的投资等级，信用风险程度仍低。