降息趋缓 台、韩股遭外资大卖

外资对亚股买卖超金额概况

美国联准会上周在释出降息趋缓消息，新兴亚股全数遭外资卖超。法人表示，上周新兴亚股中以台湾卖超金额22.4亿美元最多，其次南韩股市也卖超16.1亿美元，越南仅流出0.5亿美元，为各国中资金流出最少的市场。

中国信托投信观察，在这波资金动荡中，越南市场表现相对抗跌，资金外流规模在新兴亚洲市场中最小，今年以来股市涨幅更位居新兴亚洲前段班，突显其投资价值。值得注意的是，若观察12月以来的走势，新兴亚洲整体流出6亿美元，越南也仅流出1亿美元，资金动向相对稳定。今年以来，越南股市涨幅达11.29％，表现亮眼，仅次于台湾的27.65％，优于新兴亚洲平均涨幅8.98％。

中信投信越南机会基金经理人张晨玮分析，越南市场在全球供应链重组趋势下，凭借优越的地理位置和具竞争力的生产成本，持续吸引国际制造业进驻。同时，越南政府积极推动基础建设和改善投资环境，持续提升外资投资意愿。预计2025年越南将有机会由「边境市场」升级至「新兴市场」，可望吸引更多国际资金涌入。

群益印度中小基金经理人林光佑表示，第四季以来受到美国大选及中东战事等不确定性因素影响，印度股市在创新高拉回整理表现受到压抑，不过，印度经济数据依旧强劲，加上时逢消费旺季，政府支出预算也可望加速发放，且长线的经济与产业改革政策也持续推进中，对于印度后市仍正向看待，短线只要拉回就不失为进场建立部位的好契机。

安联投信台股团队指出，在市场对AI供应链已有高度预期下，明辨个别公司在供应链角色及竞争力仍扮演关键角色。尤其川普政府关税新政可能影响厂商厂区配置及接单能力，加上NVidia大量开放供应链认证，不具独占性的零组件将开始进入价格竞争，未来AI供应链个股走势将分歧。