Fed升息步伐趋缓 台股涨相佳

台股基金绩效表

美国联准会(Fed)升息幅度如市场预期,未来升息幅度有望维持或趋缓,有望为台股续添涨势动能。然目前仍为美股财报公布期间,后续仍须留意相关财报及财测展望报告。

日盛上选基金研究团队表示,消费电子、智慧手机、PC/NB需求趋缓,引发半导体上游陆续跟进调整库存,预计上半年半导体库存调整结束,下半年产业有望回温已是市场共识,加上全球央行升息有望告一段落,利率敏感度高的科技业估值修复有利基。

台新2000高科技基金经理人沈建宏指出,1月中旬台积电法说会中释出今年营收仍然年成长的目标,及下半年半导体产业谷底复苏的讯息,产业面利空出尽。后续需留意的是,美股财报持续不佳,仍在获利下修循环,轧空结束后,预期3~4月在面临基本面调整压力下,股市修正压力加大,建议避开涨多乖离过大股。

安联投信台股团队认为,就评价面,有利布局台股。以半导体而言,目前评价并不贵,由于库存调整有望于上半年完成,因此,有拉回便是长线买点。展望后市,观察近期台股走势,尽管整体基本面还处在库存调整阶段,但随着利空钝化,有望逐渐回归公司、产业的长期基本价值,在半体体等点火带动下,台股后市仍有望维持偏多格局。

大华优利高填息30经理人郑翰纮分析,接下来可观察重要电子供应链客户7月及8月订单状况,做为终端需求的重要检视点。此外,下半年半导体有望重现供不应求,有助于企业重拾成长动能。根据历史经验,台湾股市通常领先基本面1季至2季反弹,即使有高通膨、高利率与地缘政治等逆风短期影响,但以中长线来看,现在不失为提前逢低布局的好时机。

富邦台美双星多重资产基金经理人薛博升强调,半导体行业虽然仍处库存修正周期,但目前通路库存已回到较健康水平,虽然大多公司仍将对终端需求有较保守展望,但多数公司营收、股价已跌回疫情前水平,预期第一季业绩有机会落底,判断半导体供应链股价将有机会领先筑底。