【教你用ETF退休01】ETF是什麼？3個口訣挑會賺的ETF

「用一支ETF年赚18%」、「靠ETF十年赚十倍」…近年来市场刮起一阵ETF热潮，许多人分享靠着买ETF实现财富自由的故事，让人不禁思考，我也可以吗？

ETF是一项不错的投资工具，但一定要先搞清楚其中的眉角，否则挑错ETF不仅没获利，还可能会下市，让你的投资血本无归！本攻略透过5篇详细的解析，只要10分钟，带领你一探ETF投资的诀窍。

谈到ETF，大家一定最先联想到0050、0056，但你可不能只知道这2支ETF，在投资ETF前，你必须先知道什么是ETF？并且搞懂挑选ETF时，什么是「两小一大」的选货关键原则？

为了避免上述风险，挑选ETF就要选「两小一大」的产品，所谓的「两小一大」就是追踪误差小、溢价小、成交量大。 图／报系资料照片

ETF是 Exchange Traded Fund的缩写，中文称为「指数股票型基金」，这是一种由投信公司发行，用来追踪、模拟或复制标的指数绩效表现，并且在证券交易所上市交易的一种开放式基金。

以元大 S&P 500 ETF(00646)来说，就是追踪美国S&P 500指数表现的一档ETF；而富邦NASDAQ ETF(00662)追踪的当然就是美国那斯达克指数。

市场普遍认定ETF是一种「被动投资」，它的特色建立在不妄想打败市场，而是以追踪「标竿指数」为绩效目标，借由指数涨跌反应整体市场的趋势。

至于交易的方法也相当简单，只要投资人会买卖股票就会买卖ETF，理财专家郭莉芳指出：「投资人只要有证券帐户就可以交易ETF，交易时间与方式跟上市股票相同，在盘中交易时间内可随时买卖。」

两大理由让你投入ETF：分散风险、成本低

不过，尽管交易方法一样，但股票与ETF还是有许多不同处。

首先，在买进ETF时，投资人买进的是「一篮子股票」，因此风险分散的效果比买进单一股票佳。

此外，从所需缴交的证交税金额来看，ETF卖方仅需缴千分之一的证交税，较股票的千分之三低，且债券ETF还有免征证交税到2026年的优惠政策，对投资人来说是交易成本较低的一项选择。

股票、ETF比一比

股票ETF

资料来源：整理自证交所网站、富邦投信网站

尽管投资ETF比投资单一个股的风险较分散、交易成本也较低，但郭莉芳提醒投资人，应该特别留意ETF的两大风险：流动性风险与追踪误差风险。

所谓的「流动性风险」是指买不到或卖不掉的风险。尽管ETF产品都有流动量提供者，也就是俗称的「造市者」，在市场抛售ETF时投入市场买进、在市场追买ETF时释出筹码，但如果遇到极端情况，像是筹码用罄等，投资人就有买不到或卖不掉ETF的风险。

而「追踪误差风险」是指ETF报酬率与标的指数报酬率间的差异程度，会产生追踪误差的原因很多，像是基金须支付的费用、基金的计价货币、基金经理人所采用的追踪工具及复制策略等。

都可能造成ETF净值与股价指数间的落差，会让投资人有：「为什么大盘涨了、我手中的ETF却没涨」的疑问。

举例来说，买进投资台股大盘指数的ETF 0050，理论来说，当大盘涨1%时，0050也应该要涨1%。但若发现买进的ETF涨幅没有跟上追踪的指数，可能就是追踪误差所造成。

三口诀提高ETF胜率：追踪误差小、溢价小、成交量大

为了避免上述风险，挑选ETF就要选「两小一大」的产品，所谓的「两小一大」就是追踪误差小、溢价小、成交量大。

首先，由于手续费、交易税、经理费及管理费等内扣费用，会让ETF报酬与指数表现有落差，因此应该挑选内扣费用低的商品，较不容易产生追踪误差。

此外，因为市场上筹码充足程度不一，ETF可能出现折价或溢价，用最简单的概念来理解，折价就是捡到便宜、溢价就是买贵了，所以应该挑选溢价小的产品，统一FANG+经理人袁永腾建议溢价超过1%就不该买进。

理论上ETF市价与净值应该相当接近，但可能因市场供需而有差异，想掌握投资标的是否为合理价格，投资人可在基本市况报导网站，在交易时间内查询每15秒更新一次的即时预估净值。

最后，ETF投资与股票相近的一点是，如果成交量大代表流动性好，投资人在出手前应该观察ETF商品过往的成交量表现，能买得到、也卖得掉，才是能帮助你获利的好商品。

看完以上的ETF介绍，是否已经感到跃跃欲试了？投资愈早开始愈好，但也要提醒投资人，想要买进ETF可别忘了上面的要点，避开地雷才能让你稳稳赚、安心抱！下一篇告诉你挑错ETF会有被清算的风险，如何避免踩到地雷，记得继续往下看。

－重点整理－挑ETF要挑两小一大

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