解约潮 寿险两个月净流出千亿

图／本报资料照片

近期寿险总给付与总保费收入变化

美国不降息、新台币兑美元贬值，让寿险亦止不住解约金流出。据保发中心统计，4月寿险给付金额2,395亿元，当月总保费1,861亿元，等于保费面呈净流出近534亿元，连同3月的570亿元，两个月寿险保费面净流出高达1,104亿元，前四月则是累计净流出1,064亿元，都是同期历史新高。

美国联准会（Fed）延后升息，美国10年期公债殖利率4月飙上4.7％，加上4月新台币贬至32.54元，2018年前后销售的美元储蓄型保单，若今年解约，保户可能保本，且有汇兑利益，还可以将资金转投资高利债券。

因此寿险4月解约率依旧攀高，3月单月给付金额2,476亿元，创史上单月新高后，4月给付2,395亿元、年增逾3成，亦是单月第三高、同期的给付新高。寿险业务面资金从2月开始已连三个月净流出，共近1,156亿元，的确会造成寿险业现金调度压力，加上汇兑工具成本及保证金需要现金，寿险即会有卖股压力。

寿险给付一般都是年底是高峰，但随着美国2022年暴力升息后，当年10月就出现单月给付逾2千亿元的情况，且保费面亦出现净流出，去年情况加剧，有七个月给付破2千亿元，且有10个月呈资金净流出，全年给付比总保费收入多出近2,175亿元，创史上新高。

今年3月、4月寿险给付来到相对高点，3月寿险总给付2,476亿元，创单月新高，亦是睽违15个月单月总给付再逾2,400亿元；4月虽比3月少，但仍达2,395亿元，同比年增32％，其中个人寿险给付达1,891亿元，创2023年1月以来的16个月新高。

寿险业者表示，新台币4月贬值1.7％，比3月还要多，4月底新台币已有走升迹象，预期解约情形在4月会来到高峰后回落。今年确解约金蛮高，主要是美债殖利率上升，债券等其他金融商品相对保单更具吸引力，带动解约金提高，但今年美元利变保单宣告利率已拉高，预期全年解约不会如去年严重，且各公司都会预先准备，帐上现金充足，目前在可控范围。

寿险业强调，还有投资面支应，资金不至于入不敷出，一年约有9,000亿元利息收入，且在债券殖利率上升，利息收入也会增加，加上实现股票资本利得，足以因应保险给付。