《金融》戒严短剧冲击 专家建议：减持南韩曝险、转向4亚股

PGIM保德信亚太基金经理人曾训亿表示，此次紧急戒严反映显南韩政经局势不稳，加上三星、海力士记忆体生产重心都在南韩，尤其高频宽记忆体(HBM)为AI server标配，估计记忆体所受影响将比其他终端多，可能使竞争激烈的半导体产业出现转单效应，如HBM的转单效应可望使美光受惠，而智慧型手机订单可能将流往中国品牌与Apple，同时将不利三星手机大厂与其晶片供应商高通。

另外，曾训亿指出，南韩央行于本周一进行自2009年以来首次的连续降息，尽管南韩央行表示通膨已获得一定程度控制，然而考量美国川普政府的关税政策不确定性可能冲击韩国出口市场，因此下修明年度经济展望，由成长率2.1%下调至1.9%。

至于本次戒严令对韩国的影响，曾训亿说明，南韩历史至今共发生5次戒严令，本次6小时的戒严解除后，根据历史经验，可预期南韩政府有高机率推出相关稳定措施让经济和股市恢复稳定，然在整体投资信心受影响下，韩国经济前景能见度仍偏低，加上本来就不稳定的总体环境及北韩的地缘政治威胁，建议减持南韩曝险部位，转向亚股中可受惠于转单效应与AI优势的台湾、印度，以及受惠内需的印尼和泰国。