《金融》台股未列汇丰银2023亚股首选 原因曝光

汇丰银行表示，从周期因素分析，我们预计全球经济数据可能会在2023年第二季或第三季前后触底，但全球经济放缓仍将是未来几个月企业盈余的主要阻力。我们预计市场共识盈余预测将进一步下调，并可能在2023年第二季前后见底。为建立可抵御衰退的股票投资组合，我们青睐更具韧性的股市，对美国、亚洲和拉丁美洲股票 持偏高比重配置，由于欧元区和英国经济陷入衰退，因此对欧洲股票持偏低比重配置。而美国经济成长将继续低于长期趋势，2023年成长仅为0.8%，2024年为0.7%。

汇丰环球私人银行及财富管理亚洲区首席投资总监范卓云指出：我们正等待企业盈余动力见底回稳，这将会是关键性的市场指标， 让我们在今年稍后时间在股票投资方面增加配置，届时我们将聚焦防护性较低的板块。在2022年估值大幅修正后，我们从估值被低估的结构性赢家中寻找机会，这些企业受益于净零碳排转型、数位经济创新及亚洲长期成长机会。

汇丰环球私人银行及财富管理北亚首席投资总监何伟华表示：汇丰银行在亚洲区内物色四大投资主题，以把握亚洲最具吸引力的成长和收益机会。(1)亚洲经济重启赢家。预计北亚经济体，尤其是中国各地、香港和日本，在2023年应会最受惠于经济重启，因为它们放宽出入境程序和其他防疫限制的步伐落后于世界其他国家。随着疫情防控措施的加速放宽，以及中国各地和香港在1月8日起重新免检疫通关，我们聚焦投资亚洲旅游、航空、酒店、餐饮和大众消费板块的优质行业龙头。」

(2)东盟新机会。汇丰探讨新的投资主题『东盟新机会』，东南亚国家透过参与《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)，让东盟区内的经济合作更形紧密，并成为全球最大的自由贸易区。我们认为在地缘政治不明朗因素下，东盟经济体将持续受惠于 亚洲供应链的重新配置和区域化。个别盛产大宗商品的东盟国家，例如印尼，更受惠镍铁和煤炭价格大幅飙升，从而抵御欧洲经济衰退的冲击。在东盟股市当中，我们看好银行、消费、基础建设和新加坡房地产投资信托基金的成长机会。

(3)亚洲绿色转型。就结构性成长机会而言，有关『亚洲绿色转型』的主题继续专注于区内能源转型及自主、绿色基础建设发展及电动汽车技术创新的机会。我们看好太阳能、风力和绿色氢能的可再生能源设备制造商、智慧电网制造商和电动汽车供应链的龙头。以纯电动汽车股而言，一些传统的原设备生产商和电池公司可以受益于净零碳排转型。预计中国的太阳能每年装置容量将于2023年达到115GW，并以15%的年复合成长率增长至2025年的150GW。

(4)亚洲优质债券。为部署通膨放缓和美国利率见顶，继续看好『亚洲优质债券』主题，尤其是亚洲债券市场的利率在2022年大幅上升。这个主题继续聚焦亚洲的优质企业债券，包括高评级等级香港企业债券、中国科技企业债券和印尼美元债券。为把握香港向 外重启经济的机会，青睐零售和房地产领域的投资等级债券。继续看好印尼投资等级准国债具吸引力的息差机会。