《金融》统一证：2024台股V型走势 选前上万八、Q4看万九

统一证副总经理叶明杰表示，美国通膨和就业相关数据第四季趋向疲软，预期整体货币政策明年有机会见到转捩点。惟考量目前整体经济数据仍具韧性、通膨未达联准会目标，明年经济「软着陆」可能性较高，降息时间点预期仍需等待2～3季。

此外，欧元区因整体经济表现疲弱，叶明杰预期降息时间会快于其他区域。日本因经济表现佳、通膨达标，预期明年将逐渐退出宽松货币政策。

叶明杰指出，高基准利率易伴着经济衰退或黑天鹅事件，目前观察到美国个人信贷违约率正在上升、欧美商用不动产陆续有破产消息，需持续观察可能负面影响。指体而言，升息周期结束有利债市，特别在去年3年震荡且空头状况下，可望迎来不错投资机会。

全球总经方面，统一投顾证券分析师陈杰瑞预期全球经济将在明年上半年「软着陆」，过程难免颠簸，预期联准会第二季启动降息，每季降息1码、全年共降3码。预防式降息有助经济换档加速，企业回补库存将带动获利上扬，加上美国总统大选加持，有助美股再缔新猷。

而台湾电子业整体库存水位趋于健康，出口动能将逐渐增强，明年GDP成长率可望上修，引领台股指数走高。统一投顾预期明年整体企业获利达3.5兆元、年增达18.3％，其中电子业受惠库存调整结束及AI商机爆发，获利动能最强，将推升明年台股再创高点。

投资布局方面，统一投顾建议聚焦AI商机（伺服器、特殊应用AI晶片、边缘AI）、手机新科技、记忆体及DDR5概念、ESG（电动车充电桩、电子标签）、景气复苏（钢铁、散装）、汽车零组件、纺织鞋材、新剂型新药、高殖利率的金融股等产业与题材。

针对AI商机，统一投信副总经理林鸿益指出，明年将是最多企业导入AI专案的时期，将提高营运效率及创造新营收。AI云端巨擘客户数大增，显示市场对AI的强劲需求，相关云端产业于今年下半年大幅提升支出，加速刺激AI的发展。

而先进封装制程作为AI基础建设的核心技术，将在明年上半年持续供不应求。林鸿益认为，若AI算力投资能显著提高企业生产力，未来可望见到更多AI驱动杀手级应用诞生，促进产业蓬勃发展，AI浪潮及新兴科技投资机会有望成为投资人明年布局重点。