美股带旺 台股蓄势战万八
美股带台股指数准备战高点
加权指数6月就凭借法人资金大举回流、权值股一轮猛攻,轻舟度过万重山,法人对下半年拚「万八」期待感开始凝聚,凯基投顾判断,升息循环触顶后将迎来股债双多契机,摩根士丹利证券更一口气调升辉达等多档科技巨擘目标价,美股带旺台股的新一轮行情,看来爆发力十足。
市场5月才在热烈讨论台股何时挑战「万七」,6月旋即在内外资同步归队、一般投资人重新拥抱市场的多股资金力道加持下,现在不只稳居「万七」大关,多头派还把目光放到下半年战「万八」,乐观情境甚至不排除出现前无古人的2万点。
PGIM保德信高成长基金经理人孙传恕表示,眼见升息循环走向终点,去年以来货币政策对通膨的抑制已见成效,即使下半年景气放缓,目前美国强劲的就业与消费仍支撑经济走向软着陆,有利于维持目前的多头氛围,加上现阶段为财报空窗期,乐观看待台股表现。
凯基投顾指出,回顾过往经验并搭配目前的经济环境,预期升息触顶后的三个月将有机会迎来股债双多机会。而台股除了迎来升息触顶所带来市场情绪的改善之外,人工智慧(AI)狂潮亦有助支撑台股持续性的价值重估,建议趁震荡拉回适度加码AI供应链与政策受惠股。
摩根士丹利证券的观点也支撑台股由AI旋风之称的观点。大摩指出,AI训练的需求持续提高,辉达在此洪流中,可能成为2023年唯一突破市场预期的指标受惠股,因而将辉达调升为投资首选,目标价拉升到500美元,呼应辉达搭上AI商机的爆发力。同时,摩根士丹利还调高超微(AMD)、Marvell、英特尔的目标价,展现对AI大趋势的高度肯定。
中信投顾总经理陈豊丰指出,美国与AI相关的科技股,不论硬体、软体皆表现强势,台股中能够领军上涨的主流股,必须与美国股市的脉动相契合,像是最大权值股台积电先进封装制程具稀缺性,在AI、高效能运算(HPC)加持下,需求急速成长,并带动相关产业链的需求。
另从评价的观点出发,凯基投顾指出,台股未来一年本益比约18.3倍,过往狂热时期最高本益比达20~22倍。进一步搭配台股企业获利年增率来,市场推估台股企业2023年获利衰退,但2024年共识值为强劲年增23.7%,若以法人设定的企业获利成长逾2成、本益比20倍的条件推算,加权指数高点预期可望突破20,000点,缔造前无古人的台股新高纪录。