就市論勢／低基期消費股 可留意

盘势分析

美国总统大选不确定性，使台股短线呈现震荡。依照历史轨迹，选举结束后，大选不确定性消失，市场才会有比较明显表态。虽然政治不确定性使台股大盘短线震荡，但基本面及资金面仍为正向，根据近期的经济数据，美国经济软着陆机率高，加上联准会进入降息循环，有望提升股市评价。

另外，目前正值企业财报公布季，相关类股仍有机会反应企业财报利多。如Google母公司Alphabet第3季营收及每股盈余皆击败市场预期，主要来自云端部门营收强劲成长。Alphabet第3季资本支出年增63%至130亿美元，第4季资本支出将类似第3季水准，明年资本支出则有望高于今年。Alphabet财报亮眼带动AI类股表现，先前台股半导体大厂也指出，AI成长方向没有改变，使相关类股后市具备高成长潜力。

投资建议

人工智慧（AI）需求强劲，带动多族群产业商机。辉达新款伺服器GB200规划11月投产，并于年底前开始小量出货，明年第1季量产。目前全球云端服务大厂及其他科技巨头，皆表示2025年需求无虞，伺服器订单能见度长达一至二年，也连带使ODM厂商、资料中心及交换器族群后市具表现机会。而先进制程供不应求，加上英特尔释单力道提升，也带动半导体耗材供应链有所表现。

而半导体代工大厂在本次法说并没有针对资本支出表态，先前表现强势的族群，如相关设备供应商仍需时间发酵。

此外，年底为传统消费旺季，目前美国消费需求仍保持强劲，搭配中国大陆在政府刺激政策下，民间消费也止稳并缓步回升。因此，部分低基期及库存偏低的消费类股，后市具备表现空间。