就市論勢／液冷散熱、固態硬碟 吸睛

盘势分析

台股挥别8月低点后，走势与美国费半指数如出一辙，看似下档有撑，但却又缺乏往上攻击力道。

观察主要权值股表现，可发现AI半导体族群股价突然熄火，即便美国联准会宣布降息2码，理论上应催化成长股表现，加上OpenAI发表最新一代具推论能力的大语言模型，也应再次带动AI半导体族群股价表现，但实际上，市场似乎更期待更多证据，证明AI半导体族群获利高成长力道可望延续到2026年。

展望后市，看来仍要回归观察美系科技巨头对明、后年AI设备投资的规划，因此，10月起的美系云端服务业者财报表现，或许将是决定未来AI半导体股价走势的关键。

投资建议

台股科技股中，AI半导体族群仍是短期营收能见度最高的标的，市场关注的辉达（NVIDIA）最新GB200 AI伺服器蓄势待发，有利支撑主要供应链营收表现，首波GB200供应名单内的组装厂，以及对应所需的液冷散热模组供应厂，将是重点受惠族群。

另一方面，虽然苹果Apple Intelligence雷声大、雨点小，iPhone 16系列新机开卖首周销量低于预期，但边缘AI仍在萌芽阶段，后续不论AI手机或AI PC，随着时间演进，配合大语言模型成熟度提升，渗透率有机会逐渐提升。

记忆体等与AI半导体关系度较低的族群，现阶段营收能见度相对较低。研调机构下调2025年记忆体产值增长速度，认为仅储存型快闪记忆体（NAND Flash）供需相对有序，建议可留意以企业级固态硬碟（SSD）为主力产品的厂商。

高股息个股依然是值得留意的族群，年底前有多档高股息ETF进行换股，各产业中稳定配息、殖利率4%以上的个股，可列为观察重心。