凱基ETF 00945B 5月2日掛牌 預計7月開始配息

暂停升息、高利率环境持续1年的各指数表现(资料来源：Bloomberg)

台股两万点关卡得而复失，美股重量级指标股也出现重挫，台美两地近期震荡剧烈，主要受市场情绪转趋保守修正评价拖累，若细究整体基本面，并未传出反转变差的讯号。凯基投信表示，中东地缘政治冲突为通膨缓解埋下变数，美国降息脚步难料的情况下，压注降息后资本利得的投资效益下滑；相较之下，掌握能见度高的债券票息率与殖利率，更有机会满足领息一族的需求。

凯基美国优选收益非投资等级债券ETF基金(00945B)经理人郑翰纮表示，美国经济表现强韧，劳动市场紧俏，美国联准会（FED）可望采取持续观察经济数据、动态调整货币政策下，市场预期启动降息时间点延后，高利率环境可能延长。统计过去FED暂停升息后，高利率环境持续1年时的各债种表现，可以发现，2006年~2007年，美国投资级公司债上涨6.7%，美国公债上涨5.48%，相较之下，美国非投资级公司债指数缴出两位数的11.55%。同为高利率环境的1997年~1998年，美国非投资级公司债的报酬表现，也是比美国投资级公司债、美国公债来得优异。

郑翰纮指出，高利率环境未完待续，存续期间较短的债券，承受的利率风险相对小。另一方面，高利率环境代表企业面临高借贷成本的时间延长，相较于其他地区，美国经济体稳健，纯粹投资美国企业发行的债券，有助降低违约风险；再者，美国企业发行的非投资等级债占整体市场55.3%，79.9%的非投资等级债以美元计价，更加确立美国非投资等级债的主角地位，更易吸引市场资金关注。

因应投资人打造现金流需求以及市场变化，凯基投信推出全台首档月配息美国非投等债ETF-00945B，追踪的指数不仅剔除CCC等级的低评级债券，更锁定固定票息利率4%以上的债券，为投资人实现降低违约风险的同时兼顾债息收益。00945B预拟投组面利率7.11%，殖利率7.91%，采月配息，5月2日挂牌，预计7月开始配息，有收益需求的投资人，不妨将其列为布局台股ETF外的另一个投资选择。