凯基00945B 债息月配新宠

凯基美国优选收益非投资等级债券ETF基金（00945B）是全台首档月配息美国非投等债ETF，于4月12日～18日募集，每单位发行价15元。图／本报资料照片

各类债券2019年以来累积报酬

美国最新就业数据出炉，结果意外强劲，推升美国10年期公债殖利率攀高，市场开始出现降息时间点递延到9月的声浪，这场美国联准会降息大戏开演时间一再递延，为2024年债市大多头启动时间投下变数，凯基投信表示，升息循环告终、开始降息之前，可以透过短天期美国非投资等级债，锁定利率甜蜜点。

凯基美国优选收益非投资等级债券ETF基金（00945B）预定基金经理人郑翰纮表示，当美国10年期公债殖利率下滑不如预期，正是布局短天期美国非投资等级债的好时机，一来受惠存续期间较短及利率敏感度相对低，所需承受的利率风险会比公债来得小；再者非投资等级债的发债企业为了吸引债权人，也会提供相较于公债更高的殖利率，也就是享有更高的信用风险溢酬。

郑翰纮指出，目前各类债券价格均自低点收复，与发行价格的差距多已收敛；在经济温和成长、利率走势趋稳下，债券主要报酬回归息收。而观察各类债种的票息率，美国非投资等级债平均票息率可达6.12％，美国投资等级债平均票息率4.07％，美国公债2.58％，全球综合债2.26％，美国非投资等级债票息率明显高出其他债券标的。不仅平均票息率高，00945B追踪的彭博美国企业非投资等级1-5年债券指数，也以7.3％的平均殖利率，傲视多数债种。

观察00945B追踪的彭博美国企业非投资等级1-5年债券指数，历经2019年以来从降息到升息的完整周期，缴出28％累积报酬，不只明显领先美国公债的2％，也超越美国投资级债的14％、全球非投资级债的21％，2019年以来的最大跌幅也比上述三债种轻微。

00945B追踪的彭博美国企业非投资等级1-5年债券指数，票息率6.24％，殖利率7.21％，存续期间平均2.25年，排除高信用风险的CCC等级债券，成份债券204档，产业分布平均，同时也是全台首档月配息美国非投等债ETF，预计于4月12日～4月18日募集，每单位发行价15元，是投资人布局台股ETF外的另一个投资选择。