「月配息ETF」00929…6月掛牌7月就除息！ 專家曝光2優點1缺點

台股。（本报系资料库）

财经YouTuber柴鼠兄弟在新影音中分享，全电子+月配息要来了，高股息ETF一直是台湾存股投资人「规划现金流」最灵活的工具，从早期的年配/半年配，到近2-3年兴起的季配风，各种版本的配息月历 在网路上的讨论度完全不输请假攻略。

但以后不用再为了排列组合而纠结了，台湾第一档股票成分的「月配型ETF」即将诞生：00929复华台湾科技高息ETF基金(本基金之配息来源可能为收益平准金)，这也是第12档国内股票成分的高股息ETF。这次我们要来帮大家详细拆解929的40档成分，还有「节省月配汇费」的方法。

以下为影音内容：

电子科技并不是只有常听到的那些像什么半导体或是IC设计，这么前端的产业，其实台股还有一大群相当成熟的电子代工、设备、零组件和通路大厂，而且很多都是「长期稳定配息」的绩优股。

不论存金融或是电子个股，几乎都还是以年配为主，而且集中在6-8月份除息，只有极少数的公司是采取半年配或者是季配，对需要规划稳定现金流的存股族或者退休族群来说，还是没有高股息ETF来得灵活与方便。

00929第一档股票型月配

而高股息ETF大多数都是采用季配，所以这两年就很流行组季配月领，同样要每个月配息，往后不用那么麻烦了，因为最新的复华台湾科技优息（00929），就是一档锁定高股息电子股的「月配息ETF」。

00929追踪的是特选台湾上市上柜科技优息指数，采样母体是上市柜电子科技类股当中，市值前200大而且50亿以上的股票，不会有小型的电子股。

除基本的流动性之外，还必须透过5大基本面，两高（连续三年ROE大于0、剔除近三年现金殖利率平均最低的10％）三低（低波动、低本益比、低股息变异性，剔除近5年现金股利变异系数最高前10％，就要排除景气循环股）的指标筛选。

最后依照当年度已经宣告的现金股利来进行排序，选出40档成分股。

因为台股除息旺季在6-8月，所以00929为了反应最新的配息结果，它的成份调整也设计在6月，且一年只调整这么一次，单一成分的上限是10％；指数回测过去五年平均每年周转率只有40％，也就是说不是用频繁的换股来参加除息，可以降低交易费用对净值的减损。

指数绩效超越市场指标

把00929的台湾科技优息指数，拿来和大盘的加权指数、电子指数以及两个知名的高股息指数来相比（皆含息），在去年台股大熊市的情况里面，00929的指数跌幅只有8.2％，抗跌程度不只赢过大盘和电子，其实还赢过另外两个高股息指数。

再往前到2021年的超级大牛市，它的指数涨幅也是5个里面最高的。

看到最近五年的绩效，它的波动16.8％，其实跟大盘差不多，但是年化报酬有15.9％，五年累积报酬有将近109％，不只超越同类的电子，也超越其他指标指数，平均的股息率有7.5％，高于台湾高股息指数。

但指数回测的绩效，并没有纳入费用的因素。

因为00929是从电子股里面挑出高股息的公司，所以它没有一般高股息ETF常见的那些金融、水泥、钢铁、电信甚至是航运等等。重点是它也不含台积电，因为台积电本身就不是高殖利率的属性，不可能入选。

所以00929在去年跟前年能超越其他四个指数，也不用感到太意外。

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三大区块40档成分股总览

00929目前40档成分股里面，占比最高的就是电脑及周边设备有12档37.2％，第二大类是半导体有14档31.4％，另外14岛档则是零组件、通路等等也有31.4％。

在第一大类电脑及周边设备里，包含了技嘉是第一大权重，也是全世界第二大的主机板制造商，再来是伺服器大厂的纬创，然后是与笔电相关的华硕、宏碁和微星，分别是全球排名第3、4、5大的笔电品牌；广达也是第一大的笔电代工厂。

再来就是光宝科还有和硕、佳世达等，几乎都是高股息ETF常见的成分股，00929都有纳入。

在半导体的区块，每一档占比都很接近，大概都在2％左右，没有台积电与联发科这种高价龙头，但是它有纳入联电，是全球第三大的晶圆代工厂，而京元电和日月光两大封测龙头也都有，另外瑞昱、义隆、记忆体的威刚等。

在零组件和通路则是可以看到大联大、联强和瑞仪，这些都是配息非常稳定的公司，可成则是全球第一大笔电金属机壳厂，其他像PCP族群的金居、台耀、健鼎和志超。

但这是去年截至目前的成分股，到了6月00929还会依照今年公布的股利，重新进行成分审核挑整，选出获利能力好殖利率又高的选手，来参加今年除息旺季。

月配的优缺点和解决办法

优点：

00929采用的是月配息，比起季配息又多了8次的机会可以分散二代健保的扣缴压力。

假设每个月需要一万元的现金流，季配3万分4次领每次都要扣缴（633元），一整年下来会比月配少领2532元。

另外除息的缺口更小，不只填息更容易，也比较不会有大除息缺口那种溢价飙高的问题。

缺点：

既然是月配息商品，汇费负担也会比别人多。

00929预计的第一次月配除息，会从2023年7月就开始，复华目前也已经在规划变更收益配息帐户的服务，00929的保管银行是台北富邦，投资人可以留意是否有该银行帐户，变更过去就可以节省00929每个月的汇费。

结论

00929是以15元发行，预计募集的时间在5/24到5/26这三天，想要以发行价买进的人，可以在这段时间直接向复华投信或是其他有合作的券商申购。

6/9挂牌之后就可以直接在市场上买卖了，另外经理费和保管费都是采用级距制，达到一阶最高50亿时，合计可以下降到0.33％。

今年随着金控股利大幅下修，电金的比例，会成为高股息ETF接下来的观察重点，但00929没有这个问题，直接锁定中大型的电子股，用五大基本面指标挑出最强公司，且设计成月配，用一档ETF就可同时满足，现金流、填息、节省补充保费和股息定期投入等多种需求，是很有竞争力的一档高股息ETF。

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