00929「月配息ETF」今掛牌下個月就配息！ 他提三個原因：不敢買進它

台股。联合报系资料照片

YouTube频道《陈愉升投资理财》分享，复华台湾科技优息（00929）到底是何方神圣？这是全台湾第一档股票型的月配息ETF，感觉券商好像抓住了存股族的喜好，知道投资人喜欢价格好入手，又能够一直领股息的标的，发行价格15元，且还每月配息。

但他提出三点原因，说明自己为何不敢买进00929。

以下为影音内容：

00929基本资料

配息是每个月一次，成分股的调整是采用完全复制法，表示完全所复制所追踪的指数，没有过多的人为因素参杂在里面。

想要省汇费的投资人要注意，00929的保管银行是台北富邦。

00929追踪指数的产业配置，是以电脑及周边设备业和半导体为大宗，两个产业加起来就超过65％，这部分感觉和0056蛮相似的。

成分股会由40档股票组成，一年只调整一次成分股，落在6月份的第七个交易日。

00929选股逻辑

1.采样范围：从上市柜电子科技类股中，选出市值前200大且达50亿元的股票

2.流动性筛选：近12个月与近1个月流动性检验

3.基本面筛选：同时通过ROE、波动度、平均利率现金股利异系数、长短期本益比差距等5项基本面筛选指标

4.指数成分股：股息殖利率加权，个别成分股权重上限10％（以当年度已宣告现金股息进行筛选）

不敢买00929的原因

1.全部都是科技类股

没有达到分散风险的目的，或许有人会说台湾不就是科技半岛吗？不买不就跟不上时代。

那其实可以买0050就好了，科技股在涨，0050不可能股价不会动，因台积电是科技股的先驱，而且0050成分股还有金融，风险也会比较分散。

2.股息和资本利得不能同时兼顾

就举例0050就赚资本利得，而00878和0056就是赚股息。

那00929全部都是科技类股，乍看之下好像是要赚资本利得，可是又采用月月配，所以这档ETF是要拿来赚价差还是股息，实在搞不太懂，自己不太懂的东西就暂时不会碰；等过阵子来检视股价和配息是如何去做呈现的。

3.刚挂牌的新ETF都不买 先观望

不是说一定会跌，而是要观察这档ETF的选股逻辑，在大盘多头和空头的时候，股价和配息会有什么样的反应。

如果表现不差，可以考虑之后再进场，但是如果经历股灾，股价和配息从此一蹶不振，那还投资干嘛。

市面上的ETF商品琳瑯满目，没有说非买谁不可，多观察不要急着一推出就买进，给几年的时间去做表现，到时候再进场也不迟。

结论

可以理解为什么投资人喜欢月配息，毕竟谁会不喜欢每个月都有稳定现金流。

复华投信也有公布00929的指数回测绩效，过去5年累积报酬率为108.8％，现金殖利率为7.5％，看起来很不错。

但是哪一档ETF准备挂牌时候，指数回测绩效是不好的？没有，每一档准备挂牌上市的ETF，公布的指数回测绩效都非常好，没有公布这么好的话，怎么吸引各位投资人去买进。

可是真正上市的时候，股价的表现就未必比回测绩效还要来得那么好。

月月配比较像是噱头，实际的绩效真的要先打上问号，没有要攻击00929，只要提醒投资人要多观察，不要觉得没有买到很可惜，因为标的物很多，也不是只有这一档ETF可以买，等它稳定之后再进场也不迟。

就像00878一样，刚开始配息也没有很稳定，甚至还有出现过现金股利0.05和0.15元的，也是最近一年多配息才开始比较稳定，观察一阵子之后再进场，也许会买得比其他投资人贵，那也无所谓，至少知道进场的时候是相对安全的。

◎本文内容已获 陈愉升投资理财 授权，未经同意禁止取用转载。