00929兩次配息都填息用它取代0056、00878？ 他：不能…因三檔性質不同

台股示意图。 联合报系资料照片

【撰文・我是棒棒！】

00929挂牌不到三个月，规模冲破400亿，不仅超越00713和00900，受益人数突破20万，上市以来共两次配息，全都已填息，这么优秀，可以取代0056和00878吗？

00929是台股首档月配息ETF

00929是复华投信推出的ETF，主要追踪指数为台湾指数公司所编制的「台湾指数公司特选台湾上市上柜科技优息指数」，以电子类股的「科技」与「优息」两大方向作为选股主轴，是目前台股所有高股息ETF中，首档以「月配息」作为配息政策者。

选股标准除了筛选出高股息股票外，还考量股票基本面筛选指标，包括股东权益报酬率、股息变异性、股价波动度、本益比等，可谓同时兼顾股息及股价成长性。过去常有财经KOL自组月月领息的ETF组合，00929一档就直接帮大家解锁。

00929和0056、00878有何不同？

3档ETF中，00929成立时间最短，今年6/9才挂牌上市，0056是元老级的ETF，成立约16年，00878一路从2020年7月成立到现在，也已经满3年。

0056成分股原本只取30档股票作为成分股，不过在2022年12月扩增为50档，主要是考量持股权重比例问题，且同步从年配息改为季配息，正式加入季配息ETF竞争版图。

成分股调整频率方面，00929一年只调整一次，0056和00878一年则是2次调整；在经理费和保管费方面，三档ETF中以0056较贵，不过就总费用来看，00929是新兵，未满一年，还未能得知一年的总费用多少，等满一年就可以来作比较。

配息频率方面，00929是月配息，也是台湾首档的月配息ETF，0056和00878目前都是季配息。

在选股逻辑方面，三档完全南辕北辙，00056是从台湾50与中小型100指数中，挑选未来一年预测现金殖利率最高的50档标的作为成分股，00878的选股池则是从MSCI台湾指数成分中，选出ESG评级分数高，且过去三年平均年化殖利率前30档个股作为成分股。00929则是采用多因子的筛选策略，连续三年ROE为正，排除股息不稳定的股票，近三年平均股息殖利率较高，低波动、估值偏低的股票。

总归来说，3档ETF都有台股中第一档的称号，0056的卖点是台股中第一档高股息ETF，成立至今每年都填息，00878是台股中第一档纳入ESG+季配息的ETF，3年的绩效表现不仅打败大盘，在空头时期又相对抗跌，而00929是台股中第一档月配息的ETF，也是第一档剔除景气循环股的ETF。

产业组成方面，00929和0056都以半导体业为主，0056光是半导体就占了55.52%，而00929无金融成分，全心全意聚焦在电子科技类股；反倒是00878和0056，都有不少的金融保险业占比。

00929可以取代0056和00878吗？

0056经历过10多年的多空市场考验，受益人数多、流动性高，股价高低点区间容易掌握，但缺点是会选到景气循环股，波动不小，空头时期，跌幅是不输大盘。

00878的股东人数众多，流动性高，三年下来报酬赢大盘，在去年整年空头时还相当抗跌，但缺点是多少会选到景气循环股，且上市时间不像0056那么久，股价高低点区间无法掌握。

00929因为规模变大，现在是高股息三哥，排在0056和00878后面，流动性也相对高，还纳入股息变异性为选股条件，剔除了景气循环股，但缺点是全部集中于电子科技业，1年才调整1次成分股，上市不到3个月，不能看出实际成效。

会选择高股息ETF不外乎想要赚取它的现金流，但在资产配置上尽量不要单一，搭配大盘型ETF的投资组合，一半资产用来领取高股息，另一半资产则是跟着台股长期趋势一路成长，会是比较好的投资策略。

作者：我是棒棒！

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