开源证券：字节跳动等巨头AIDC需求显著提升 推动市场增长

财中社12月13日电 开源证券发布研报称，据IDC数据，2024上半年，中国AI大模型解决方案市场规模达13.8亿元，中国MaaS市场规模达2.5亿元，其中份额主要以字节、阿里、腾讯、百度和商汤为主，CR5份额达70.4%，IDC预计国内MaaS及AI大模型解决方案市场将以超过50%的增速快速增长。此外，下游对生成式AI基础设施需求持续增长，据IDC数据，2023年智算服务市场增长81.6亿元人民币，其中GenAIIaaS市场贡献59%，GenAIIaaS市场在2023年实现从0到1高速增长，2023下半年市场规模达到32.2亿元人民币，其中字节跳动旗下的云服务平台火山引擎份额第一，其次依次为阿里、商汤、百度、腾讯等云厂商。终端客户对AI智算需求旺盛，云厂商加大AIDC等算力基础设施采购力度，BAT 202024年第三季度总资本开支为362.30亿元，同比增长117.15%，环比增长57.93%。认为，伴随下游企业对云厂商大模型使用量持续提升，或将带动云厂商持续增加算力基础设施负载，拉动对AIDC基础设施需求。

电信运营商加大算力资本开支投入，中国移动预计2024年算力资本开支为475亿元，同比提升21.48%；中国电信预计2024年产业数字化资本开支预计为370亿元，同比提升3.87%。运营商重视算力资源投入，自有通用算力资源保持较大规模，智算算力规模实现较快增长，截至2024年上半年，中国电信拥有21EFlops智算算力，中国联通拥有10EFlops智算算力，中国移动拥有8.2EFlops通算+19.6EFlops智算算力。此外，AI智算集群带来高功率机柜需求，三大电信运营商联合发布的《电信运营商液冷技术白皮书》，2025年及以后50%以上数据中心项目规模应用液冷技术，携手生态厂商，推动液冷AIDC建设。

全球AIGC高速发展，带来大量IDC机柜需求，202022年第三季度至202024年第三季度，全球最大IDC运营商Equinix机柜平均价格由的1997美元/月逐渐上涨至2309美元/月，其中亚太地区机柜均价上涨215美元/月，涨幅超过北美地区。据世纪互联202024年第三季度业绩交流会，公司过去一年内新签署约300MW订单，其中90%用于满足客户AI需求。认为，随着国内生成式AI快速发展，带来大量智算需求，卡位核心地段的优质AIDC机柜或具备涨价空间。

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