看選情賺行情 政策股表態

【文／庄家源】

蓝白合破局，民进党继续执政的机率增加，市场资金持续聚焦在目前执政党积极推动的再生能源、重电与储能、军工与半导体等产业。

近期蓝白合宣告破局，三党已各自提名正副总统候选人名单，而从目前多数民调数据显示，民进党提名的候选人支持度仍领先另外两党，这也引发市场资金更聚焦在蔡政府力推的再生能源、台电强化电网韧性建设计划与生技产业，以及民进党总统候选人赖清德强调的五大信赖产业，包括半导体、人工智慧、军工、安控与通讯等。

再生能源政策做多

去年底，国发会公布「台湾二○五○净零转型阶段目标及行动」，订定二○三○年减碳目标达二三∼二五％，并强化再生能源建置、节能、运具电动化、碳汇及负排放技术、减碳国际合作等。今年二月立法院三读通过「气候变迁因应法」将二○五○年净零排放目标正式入法，显示台湾积极应对气候变迁的决心。

不过近年受到疫情影响案场施工进度，原先经济部规画二五年再生能源发电占比二○％政策目标恐未能达标，预估二五年仅能达十五．二％，并于二六年十月起才能达到二○％目标。另外，从能源署公布资料显示，截至今年九月底，太阳能装机容量为一一．五五ＧＷ、离岸风电装机容量为一．七ＧＷ，目标二五年离岸风机发电容量目标为五．七ＧＷ，并在二○二六∼三五年目标每年新增一．五ＧＷ装机量，预计三五年将增加至二○．七ＧＷ。

国内离岸风电水下基础建设业者世纪钢今年前十月营收为一○八．三三亿元，年增五○．六九％，前三季ＥＰＳ二．五二元；子公司世纪风电今年前十月营收为五六．七七亿元，年增一一六．九二％，上半年ＥＰＳ为负○．七八元。去年世纪钢与世纪风电皆受到疫情冲击海上施工、供应链运输，导致离岸风电建置进度落后，与自制管式支架（Jacket）遇生产瓶颈，依照合约规定提列逾期罚款准备金，影响获利表现，进而压抑股价表现。

今年世纪钢与世纪风电在Jacket生产瓶颈已陆续克服、新增产能到位供货开始转顺之下，营收大幅成长，且后续还能免于提列逾期罚款准备金，并可将已提列的金额回冲。法人看好，世纪钢将持续受惠国产化政策，接获更多订单，目前主力生产台电富崴、海龙案场订购之Jacket、水下基桩（Pin pile），两大订单预计将分别于二四年第三季、二五年第一季完成，随着两案陆续出货、自制Jacket产能提升，今年获利半个股本可期。

随着再生能源建置量持续增加，也提升对电网与储能系统的需求。台电在去年九月宣布将投资五六四五亿元，以十年时间分阶段完成「强化电网韧性建设计划」，拟将集中式电网改为分散式电网，并汰换老旧电力电网系统。

综观受惠台电强化电网计划与储能系统需求的业者包括：电线电缆供应商华新、大亚、华荣，输电配电设施的中兴电、华城、亚力、大同、东元，智慧电网传输设备的康舒，储能系统整合的台达电、台泥、盛达等。

国防预算再创新高

除了太阳能、离岸风电将持续受惠政策红利之外，国防自主也是政府政策发展重点。今年八月，行政院通过明年度中央政府预算，其中国防预算编列四四○六亿元，包括军事投资一三○六亿元、作业维持一三一○亿元、人员维持一七九○亿元；在特别预算方面，明年预计将达九四三亿元，包括海空战力提升特别预算四九○亿元、新式战机特别预算四五三亿元。另外，再加上国防部的三个非营业特种基金编列七一九亿元，合计达六○六八亿元，再创历史新高，预估将占ＧＤＰ二．五％。

目前台湾在国防策略有三大主轴，分别为国机国造、国舰国造与无人机攻击载具。在国机国造部分，除了航太军工大厂汉翔在国防产品占比达五七％，主要承接包括F-16V战机升级与六六架勇鹰高教机委托制造等，法人预期，汉翔在空军F-16V构改升级的凤展专案，有望在今年底完成全案一三九架的性能提升，与勇鹰高教机已进入量产高峰，今年度交机十七架后，明年度将陆续交付十八架，持续维持高产能，延续营收与获利动能。

在国舰国造方面，目前已有龙德造船承接的沱江舰与后续舰共十二艘，目前在手订单仍达百亿元；中信造船承接的海巡署巡防舰十二艘，与海军轻型巡防舰防空、反潜型原型舰各一艘，预计二○二六年交付；台船建造的首艘自制潜舰海鲲舰也已在今年九月举行下水典礼，随着相关造舰造船工程持续推进，未来也将陆续反映在业绩表现上。

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