科技股反弹 软体服务族群抢镜

科技型基金绩效

2022年上半年全球科技股等成长股表现逆风。不过，近期在美国联准会挺升息淡化衰退提振下，已开发股市率先反弹。包括MSCI全球科技指数、S&P500北美科技指数近一周涨幅都超过4％，面临较重修正压力的费城半导体指数也开始翻正。

法人观察，据理柏统计，检视所有境外基金，近期展现较强劲反弹也多聚焦在科技相关主题。随着全球科技股在经历上半年严重逆风洗礼后，随着市场预期通膨压力有望暂时缓解，投资人似乎开始寻找具趋势题材标的布局。

安联投信表示，市场仍将反复消化及评估近来货币政策、通膨、地缘冲突和衰退风险等议题，后续若联准会强硬的政策态度转向或略有软化，将有助提振市场风险情绪，虽然金融状况收紧可能会影响经济增长前景，但也发现部分企业采取较为积极的态度和行动维持业务表现。

安联AI人工智慧基金投资团队表示，从长期角度来看，偏向谨慎的管理将有助企业保持韧性，策略上考量在通膨压力及金融环境收紧下，获利能够继续成长的标的，检视过去25年的全球大型企业，可以发现创新能力是其成功的关键因素。

预计未来几年，市场对AI基础设施需求将保持稳健，下一阶段将是将AI技术从云端部署至边缘设备，对半导体抱持正面看法，良好的基本面和强劲终端需求，有望于未来几个月支持此一领域的个股表现。

富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森．柯堤斯指出，自2021年11月中以来，市场消化通膨上升、联准会政策行动、疫情危机可能结束以及俄乌情势的影响，市场波动加大，然而，无差别抛售科技股并没有考虑到个别公司坚实的基本面，许多优质的数位转型受惠股被错杀，现阶段仍处于数位转型早期阶段的论点仍完好无损，放眼长线作布局，趁评价面修正增持具有良好长期前景的高品质公司。

就科技支出来看，强纳森．柯堤斯认为，消费科技支出随着经济重启加上比较基期高相对承压，然而，企业科技支出仍维持稳健，其中，软体支出尤其强劲。特别看好软体服务股，并精选半导体及网路股配置，囊括云端运算、AI、5G、新商务、电动化及自动化、网路安全等概念题材。