科技循环黄金十年启动 群益投信 AI大势才正要开始

工商时报8日举办「ETF大未来 投资高峰论坛」,群益投信基金经理人洪祥益出席。图/颜谦隆

AI热潮才正要开始,投资正当时。群益投信基金经理人洪祥益分析,人工智慧(AI)相关股票从去年至今虽已涨很多,但过去至今,每个新科技趋势的循环大约是十年,像手机、电脑、网路等都是,AI发展仍要大量算力、伺服器,「现在才刚开始,股价及基本面之后才会慢慢表现」。

洪祥益指出,AI发展不只有晶片技术,还包括基础建设、AI软体创新、云端储存、光速传输、光通讯等,现在才刚开始发展,相关概念股开始受惠,不是涨很多,尤其美国AI概念股的本益比多已30多倍,台股相关股票本益比才20倍,仍是相当看好,投资人可把握机会,透过科技型或市值型ETF等,有机会享有这波科技创新红利。

洪祥益指出,股息殖利率与投资报酬率总是难以兼得,若是看好科技,压电子指数、市值型指数,那么股息率一般会较低,若想赚高股息、依股利率选股,可能报酬率又可能跟不上大盘。看好对的趋势、买对的股,报酬率才会上来。

至于什么是对的趋势,目前无疑是科技股,尤其是台湾晶片产业上中下游,券商预估今年半导体将迎来爆发性的成长,获利年增率预期将高于非科技类股。

在选对股票方面,就是要同时兼顾科技、高息、成长因子才能拉高胜率,洪祥益说,获利成长主要看的就是企业的EPS、毛利率,另外,外资持股占比也是重要的关键,因为外资资金部位庞大,一般不会短进短出,会透过专业团队分析,找到未来三至五年成长性强的公司,因此外资持股高的企业,代表外资认同度高。

也许有投资人会认为外资持股往往是落后指标,看到指标时可能外资已杀出,以台积电为例,十年前台积电的外资持股仅30%、40%,现在已拉高至70%,代表外资在买台股时,若长线看好,就会拉高持股。

洪祥益强调,选股兼顾科技、高息、成长因子,更经得起多空淬炼,跟涨抗跌力更强,可从2019年中美贸易战降温、降息循环、2020年新冠肺炎疫情等多空事件中获得验证,锁定股利率高的、外资持股占比高的、获利成长性高者,更能掌握这波科技黄金十年的大波段。