《类股》旺季催价升 水泥双雄Q4营运回温

中国大陆振兴政策着重于基础设施，例如国务院实施19项接续政策，增加3000亿元以上政策性开发性金融工具额度、支持基础设施项目在6月底已经宣布3000亿元刺激措施等等。中国二十大召开、人事确定，第4季基建将进入新一轮投资，积极施工的阶段，9月有超1.5万亿元基建项目密集开工，包括多个总投资300亿元以上的大项目。

结束夏季酷热及多雨的天气后，第4季为大陆地区水泥产业传统旺季，市场需求往往会回到高峰，水泥价格往往都会呈现落底反弹的态势。广东梅州、潮汕等地区主要厂家通知上调水泥价格每公吨10~20元人民币；贵州黔南、黔东南、六盘水、贵阳、黔西南等地区水泥企业上调水泥价格，涨幅在20~60元不等。

不过，法人也提醒，虽然大陆水泥业进入旺季，但是烂尾楼疑虑，目前中国大陆房市消费信心薄弱，而严格执行清零政策，经济持续受高压封控手段影响，另外，库容比年增25%，相较去年同期需求仍较为薄弱，后续水泥价格回升力道恐将会受限，煤炭价格处于高档，预期短时间难以回落，水泥业者获利是否持续受到压缩还需要观察。