马斯克画 25 万亿美元大饼，A股概念股跟着“擎天柱”狂欢

21世纪经济报道 赵云帆 报道

“擎天柱（Optimus）机器人，将让特斯拉变成25万亿美元市值公司。”

美国时间6月13日，埃隆·马斯克在特斯拉（TSLA）公司的年度股东大会再放狂言——除了号称特斯拉将达25万亿市值，还表示“即便是最为乐观的市场预期，也低估了擎天柱机器人的价值。”

作为对比，时至今天，美国标普500指数所有成分公司的市值加起来也不到50万亿美元。

然而，自2021年AI Day首次放出擎天柱机器人计划，2022年AI Day首次放出原型机以后，特斯拉就一直对“擎天柱”机器人犹抱琵琶半遮面。2023年，擎天柱机器人成为了特斯拉和马斯克社交媒体账号中最常见的主角，抓鸡蛋，叠衬衫，各种“视频”层出不穷……

整整一年，围绕擎天柱和人形机器人的关注，从美国到中国，从产业端到二级市场，亦似烈火烹油。

可是，2023年，特斯拉AI Day又直接“跳票”，坊间传闻马斯克对擎天柱的能力并不满意，因此屡屡延后直至取消2023年AI Day的举行。

近期，擎天柱机器人叠衬衫的视频还被工程界人士声称造假，称该动作不是端到端人工智能，其实背后有人为操作。而马斯克倒也坦然承认，表示这会是未来擎天柱能够达到的能力。

马斯克为我们打开了人形机器人的梦，但至少从现在来看，仍然没有圆起来的迹象。

擎天柱成本将为1万美元

此次特斯拉股东大会中，马斯克也一如既往抛出一系列计划，或者狂想。

他表示，就在2025年，擎天柱人形机器人将进行有限量生产，机器人将在特斯拉超级工厂中进行测试，具体在岗数量将在“1000或者几千台”。

而就在近期，特斯拉还声称，目前已经有“两台”机器人开始在特斯拉工厂工作了。而在不远的未来，特斯拉的二代机器人将至少替代10%的特斯拉工厂工人。

对于特斯拉的市值空间，马斯克认为，随着擎天柱人形机器人市场的逐步打开，特斯拉的终局市值将是当前最有价值公司的十倍。

而截至6月13日美股收盘，苹果公司（AAPL.O），英伟达（NVDA.O）的市值分别为3.29万亿美元和3.19万亿美元，特斯拉为0.582万亿美元。

马斯克是怎么评估特斯拉能够获得这一市值的？按照他在股东大会的“新提法”：如果按照未来全球人形机器人市场每年10亿台的销售数量，那么特斯拉可能在总市场份额中占到10%左右。

同时马克思“测算”，未来擎天柱机器人的成本将被控制到1万美元以内，如果特斯拉按照2万美元的价格销售，那么单机毛利大概在1万美元，擎天柱机器人的总体毛利也将达到1万亿美元。

如果这么来算，25万亿美元的市值和每年1万亿美元的机器人毛利，再加上自动驾驶5-10万亿的估值，似乎颇为匹配……

此外，马斯克还提到，擎天柱机器人真正成为一款基于全软件驱动的端到端具身智能机器人还要等到2026年。可同时，他又没有提及何时接受零售客户预定。

值得注意的是，此前中国人形机器人企业宇树科技宣布旗下人形机器人Unitree G1以9.9万元人民币的价格接受预定，这一价格几乎与马斯克1-2万美元的预估相吻合。但据记者了解，9.9万却只能购买Unitree G1的“低配版”，其没有手部自由度，许多关键部位自由度亦不足，似乎也未预装控制软件。

可马斯克昨日口中的擎天柱机器人，号称光灵巧手就会有高达22个自由度。

而对于业内人士来看，即便就现在的空心杯电机慢慢普及，一只高自由度灵巧手的单价就要至少达到上万元，算上多传感设备，价格则会更高。

A股概念股激舞

“谁不想看到C3PO（《星球大战》里的金色机器人）？那将会非常棒。”马斯克谈到，并且老生常谈地指出，未来人形机器人至少人手一个，所以百亿保有量是很正常的数字。

当然，这些狂言信或不信还是看个人理解，毕竟马斯克自己也说，他是“病理性的乐观主义者”。

“如果我不是这样的乐观主义者，特斯拉可能早就不复存在了。”马斯克在股东大会中表示。

无论马斯克的狂言能兑现几成——至少在中国股市中，仍有人愿意相信这些梦想。

就在特斯拉股东大会举行之前，特斯拉汽车配套商——疑似也是特斯拉机器人配套商拓普集团（601689.SH）先涨为敬，6月13日收盘涨5.07%。然而疑似由于马斯克并未在股东大会中透露更多增量信息，因此6月14日拓普集团再度回跌，截至收盘跌3.89%。

“公司另布局机器人的电驱执行器，该赛道是面向人类未来的百万亿级别的赛道，发展前景广阔。”拓普集团在此前披露的年度报告中展望，并透露公司主要供应人形机器人单元包括旋转执行器、直线执行器等。

不过，相比往期财报展现更多试产量产数量细节，拓普集团在2023年财报中的描述则相对谨慎：“在机器人电驱执行器方面，将根据客户需求尽快迭代升级并进入量产阶段。”

另一家特斯拉产业链企业三花智控（002050.SZ）则在年报中略微透露：正在“开拓智能机器人市场中价值量最大的部件，为公司未来 5-10 年提供新的高附加值增长点”。

而随着擎天柱距离量产渐行渐近，更多的中国企业也加入特斯拉擎天柱人形机器人供应链的消息也开始不胫而走。

近日市场有消息指出，特斯拉人形机器人关键传动部件行星滚柱丝杠共有两个厂家供货，一为舍弗勒，一为新剑传动，而新剑传动深度合作是五洲新春（603667.SH），最新给新剑传动前道加工丝杠定期送300-400根，三季度爬坡道3000+根/月。

但由于特斯拉供应商保密制度等原因，该消息无法得到官方证实。

“报告期内公司已完成相关丝杠产品组件及零部件的设计及持续送样改进工作，由于主流产品技术路线尚未定型，目前仅实现少量的样品收入、销售占比极小。”五洲新春在2023年财报中透露：“展望行业趋势，整个机器人产业链可能会出现爆发性增长，为公司提供可持续发展的空间。”