買00878、0056、00919…高股息ETF「套牢」了怎辦？ 小車：問自己這五個問題

台股示意图。 （联合报系资料照）

粉丝提问18 : 高股息ETF被套牢怎么办？

高股息ETF相对于今年6、7月的狂潮，如今价格修正了一些，以0056为例，自7月创下42.77元的历史新高后，一路震荡到10/30收盘价37.42元；而00878也从7月冲上至高点24.66元后，修正到22.87元；至于00919，6月攀上27.09元的高点后，逐步修正到23.26元。

目前价格虽称不上便宜，但足够让在高点投入大笔资金的朋友，帐面上出现不少的未实现损失。

看见部分网友Po着大笔未实现损失金额的库存明细，抱怨自己套牢高股息ETF的悔不当初，说道：「领息果然是左手换右手，太后悔了」。殊不知，即便是市值型ETF，买在高点，只要大盘稍微修正500点，就算没有领息的左手换右手，其未实现损失金额也是惊人的。

未实现损失的问题在哪里？

所以问题在哪里呢？其实是在「买进价格」与「投入金额」上。以投入100万元为例，在目前大盘指数二万三千点，市值型、高股息ETF都相对较贵的情况下，投入速度过快，极容易使自己大笔资金套在山顶。但不买又无法累积张数，因此可以将100万分成12份或24份，维持每个月定期定额投入，如此价格风险就能因投入时间拉长而分散。

高股息ETF套牢五问

不过如今已经套牢的高股息ETF持有者，手上的张数到底是去是留呢？可以问问自己以下几个问题：

Q1:当初买进的理由还在吗？

如果买进的理由是为了稳定领息，这个理由消失了吗？有发生选股逻辑改变，或是配息大幅缩水的情况吗？

Q2:买来是打算无论涨跌长久领息（5年以上），还是涨上来就卖出去？

领息标的重在领息，价格虽有起伏，一旦卖出，股利势必会缩水。若想赚价差，就该买市值型ETF或是成长股，赚取多年后的资本利得。高股息ETF受限于殖利率，有价格天花板，不是赚价差的好选择。

Q3:这个标的设定的投入金额达标了吗？

资产配置中，有防守也有冲刺标的，依据每个人生涯规画与心理耐受度不同，配置比例也不尽相同。若这档ETF设定投入的金额已达标，就停止投入，抱着领息就好；若未达到设定金额，则可趁低点慢慢加码，直到金额达标为止。

Q4:现在买进拉低均价的效果好吗？

当然，无论什么标的，高点投入大笔资金被套牢绝不是明智之举，既然事情发生了，总是要想办法解决。如同《给存股族的ETF实验笔记》3-3小节〈股灾时，之前买到太贵的金融股怎么办？〉一文中提到：「若多买1张均价降不到0.5元就先不要买了，因为拉低均价的CP值不高。」

Q5:能接受前三～五年领的息先用来降低持有均价的想法吗？

领息标的如金融股、高股息ETF，刚买进前三年未实现损益还不稳，帐面上时常红红绿绿的。

若新手实在忍受不了帐上未实现损失的金额，不妨换一种想法：将其当作买储蓄险，支付六年本金后，期满开始领息。如果买储蓄险都愿意等待六年、十年，甚至二十年，那么买领息标的为什么不愿意等它三年、五年呢？

虽然这个想法忽略了时间成本，但能让自己被套牢时少些焦虑，至少慢慢领息可以领得回来。当然，大笔资金套牢在山顶，则需要更多耐心等待了，所以分批投入还是最保险的做法。

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