美大选后ETF布局建议：高息型可逢低加码

各家投信公司发行的ETF商品愈多，为台股主力之一。（图／记者方万民摄）

美总统大选后，FED宣布再降息一码，台湾股民该如何布局ETF？ CTWANT采访基金经理人，认为美国新任总统选出后，可多加关注美财政举债、通膨等景气的利率变化与AI科技趋势，股债皆可加码配置。

目前台股共有200多档ETF，受益人数超过1365万人，其中65档台股ETF受益人数995多万人，将迈入千万人大关。据CMoney资料统计，10月份上市柜零股交易情况的前十大排行榜，台积电、00919群益台湾精选高息ETF分居第一、第二名；个股中，仅台积电、鸿海上榜，其他八档皆为ETF。

其中，高股息型ETF拿下四个名次，由00919群益台湾精选高息ETF拔头筹，0056元大高股息紧跟在后，其他还有00878国泰永续高股息、00929复华台湾科技优息、006208富邦台50、0050元大台湾50、00679B元大美债20年、00687B国泰20年美债。

在受益人数增加最多的前十档ETF，扣除掉最新成立的00938凯基优选30ETF的人数12185人，居冠为单周增加超过1万人的0056元大高股息，其他依序为006208富邦台50、00905 FT台湾Smart、00922国泰台湾领袖50、00919群益台湾精选高息、00912中信台湾智慧50、00907永丰优息存股、00927群益半导体收益、00878国泰永续高股息。

65档台股ETF受益人数将迈向千万人大关，图为群益投信董事长赖政升（前排右二）与总经理陈明辉。（图／群益投信提供）

「从ETF排行榜中可以观察到，由于半导体个股股价攀升，小股民涌入ETF、零股买台积电等科技股的权值型、市值型ETF的受益人数也跟着上升。」台新投顾副总黄文清表示。

群益基金经理人谢明志也说，由于AI科技趋势不变，半导体等电子业仍是台股重中之重，「含积（台积电）量」成分股占比高的台股ETF仍受股民青睐之外，海外行ETF则可考虑纳斯达克、费半等成分股的ETF。

以00922国泰台湾领袖50举例来说，成分股包含二成金融股、逾三成的台积电，整体电子产业超过68％，配息每年二次；再看00912中信台湾智慧50的成分股，台积电占比超过25％。

至于在台股成交量排行榜前十名中，债券型ETF也囊括了半数名次；观察投信发行的95档债券型ETF的持债票息（成分债息率）平均约有4.61％，且其中有27档在5％以上，皆是与高股息型ETF受到股民青睐的主因。

谢明志指出，在布局债券ETF的心态要正确，回到领息的初心；若不当预期降息循环的幅度等于利率下滑的幅度，以为会有很大的资本利得，恐怕就受挫。而美国FED于9月宣布今年第一次的降息2码之后，11月8日再宣布降息1码外也释出「降息速度可能慢下来」讯息，美国公债殖利率走低，美股再涨。

群益投信基金经理人谢明志认为，现在是股债加码时机。（图／报系资料）

「美降息，长天期利率往上走，是截然反向的，想要赚价差，多会关注长年期的10年、20年的债券ETF。」谢明志说，债券的波动比股市小很多，相较之下，投等债的波动性小，非投等债（高收益债）的波动更低。

至于「高息型」的台股ETF，谢明志则说「新不如旧」「今年初在上市柜三百大企业中找不到配息6％以上的，顶多5％多」但他也点出一个「进场甜蜜点」，「今年企业获利较去年佳，可见明年的配息会较今年好，目前高息型ETF股价也没特别涨。」

他进一步解释，今年是以2023年获利情形来配息，但去年获利较前一年降低，而股价在今年上升，相对配息率则未如预期的高，「以00919来说，即在2023年配息时有保留粮仓，留到今年配息，才能保有稳定的高配息率。」对较晚于今年才发行上市的ETF来说，即面临到以上获利降低、股价上升的两种情况，因此面临配息下降的情况。

存股族欲获得高配息之下，在意「存股的股票张数、投资的成本」，因此在台股高档震荡整理区间，考虑到「逢低加码」的时间点，包括「台股下跌、个股出现估值调整时」，调节投资部位，就有机会增加存股张数与减低持有成本；部分股民则是透过「定期定额」、「逢低加码」双策略布局。

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