美国2024年首家银行倒闭！存款“搬家”压力增大 高利率是难以承受之重

21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道

美国当地时间4月26日，美国联邦存款保险公司(FDIC)在官网发布声明，称美国监管机构关闭了在宾夕法尼亚州、新泽西州和纽约州运营的地区银行共和第一银行（RepublicFirst Bank），该行也是美国今年倒闭的第一家银行。

为保护储户利益，FDIC已经和宾夕法尼亚州兰开斯特全国协会富尔顿银行(Fulton Bank)达成协议，后者将接手共和第一银行的几乎所有存款并买下其近全部资产。截至2024年1月31日，共和第一银行约有60亿美元资产和40亿美元存款。

上述声明还称，共和第一银行的32家分行最早将于27日作为富尔顿银行的分行重新开业，储户最早可于26日夜间通过支票或自动取款机等方式提取资金。

FDIC预计，共和第一银行倒闭将消耗存款保险基金（DIF）6.67亿美元的成本，且相比于其他选择，由富尔顿银行收购共和第一银行是对存款保险基金损失最小的处置方式。富尔顿银行则在官网的一份声明中回应，此次交易使公司在费城市场的影响力几乎翻了一番，公司存款总额约为86亿美元。

值得一提的是，美国监管机构对更多中小银行倒闭早有预期。今年2月初，美联储主席鲍威尔曾在一档节目中表示，一些规模较小的地区性银行会面临问题，但美联储正在与它们合作。“当然，会有一些银行因此而不得不关闭或合并，大部分都是规模较小的银行。”

去年至今已有6家银行倒闭

共和第一银行的倒闭被视为去年3月以来美国区域银行危机的余波。据统计，2023年美国至少有5家银行倒闭，分别是美国硅谷银行、签名银行、第一共和银行、心脏地带三州银行和公民银行，这些银行均为美国区域银行。需要明确的是，今年倒闭的共和第一银行与去年5月倒闭并被摩根大通收购的全美第14大银行——第一共和银行名称虽然相似，但并不是一家，后者的规模要大得多。

据悉，危机爆发前，硅谷银行、第一共和银行、签名银行的资产规模在全美银行排名分别为第16、14和29位，资产规模均超过千亿美元。而截至 2023 年底，共和第一银行的总资产为 58.7 亿美元，远远小于上述三家银行，但比心脏地带三州银行（1.39亿美元）和公民银行（0.66亿美元）的规模要大不少。

事实上，共和第一银行的倒闭早有端倪。 2023年7 月，该行曾在向投资者发表的演讲中表示，存款数量正在下降，而且随着利率上升，该银行的抵押贷款业务的价值已经降低。此外，由于未能向美国证券交易委员会提交年度报告，共和第一银行于2023年 8 月被纳斯达克摘牌，1.25亿美元的资本补充计划也随之告吹。

据悉，在正式宣告倒闭之前，共和第一银行的监管资本勉强为正，如果算上债券投资造成的 4.25 亿美元“未实现损失”，所有者权益已经微乎其微。 咨询公司Klaros Group 合伙人布莱恩·格雷厄姆 (Brian Graham) 表示，该行已经资不抵债至少一年半了，在正式宣布倒闭之前，监管机构似乎一直试图为其争取出售或投资的时间。

共和第一银行并不是“孤独”的。这场危机的大背景是，利率上升和商业地产价值下降加剧了许多地区和社区银行的金融风险，由失去价值的房地产支持的未偿还贷款面临再融资挑战。一个自然而然的问题是，美国还会不会有下一家中小银行倒闭？

中国银行研究院研究员杜阳对21世纪经济报道记者表示，当前，美国中小银行风险问题存在进一步恶化可能。

第一，商业地产困境给美国银行业带来信用风险挑战。2023年，美国中小银行不良贷款率为0.79%，较上年末提升0.12个百分点，不良贷款拨备覆盖率降至211.6%，较上年末下降8.3个百分点，部分领域信用风险值得关注，特别是商业地产行业。一方面，自美联储加息周期启动以来，美国商业地产行业的基本面恶化；另一方面高利率水平导致地产企业的再融资条件恶化，违约风险处于上行通道；中小银行又是美国商业地产商的主要融资方，因此经营风险进一步加剧。

第二，利率水平依然维持高位，给中小银行带来较大的存量证券资产的估值损失以及较高的负债成本。截至2023年末，美国银行业持有的可供出售证券（AFS）浮亏达3096亿美元、持有到期资产（HTM）浮亏达2935亿美元。在高利率环境下，这些“未实现损失”仍可能因局部事件爆发而被迫兑现，浮亏变成实亏，引发流动性危机和市场恐慌。

第三，流动性风险成为隐忧。2023年，美国中小银行存款搬家压力增大，中小银行存款规模同比收缩6.3%。同时，美联储流动性支持工具退出后，美国中小银行或面临存款流失压力。2023年3月11日，银行定期融资计划（BTFP）按期停止发放新贷款，共借出约1640亿美元。BTFP退出意味着美国金融系统维持资金充裕的工具减少，中小银行危急时刻申请资金支持的成本增加，可能引起市场对银行流动性的担忧。

兴业研究公司金融行业高级研究员陈昊曾告诉记者，每一轮危机都会加速美国中小银行的合并。从历史的演进来看，近几十年美国的中小银行都是处于合并的过程中，美国银行业机构的数量也在持续下降。

美国通胀有卷土重来的风险

美国区域银行的生存状态与高利率的环境密切相关，但高利率并没有那么容易结束。当地时间4月19日，美联储发布半年度金融稳定性报告指出，通胀居高不下和利率长期处于高位是金融稳定的主要风险。报告还称，通胀可能会比预期持续更长的时间，这可能导致更严格的货币政策，加剧金融市场的波动性，并导致资产价格回调。

经济部门的数据显示，在过去两年经历了连续密集的加息之后，美国通胀在短暂回调后，正在经历着卷土重来的风险。尽管前期数据显示，美国经济热度有所缓解，通胀水平大幅回落。但是自去年第四季度开始，CPI涨幅忽上忽下，显示要实现美联储将长期通胀调回2%的目标仍有距离。

美国劳工部此前公布的数据显示，美国3月消费者价格指数（CPI）同比增长3.5%，涨幅较2月扩大0.3个百分点，高于市场预期的3.4%，同时也高于前值3.2%，创下2023年9月以来最高水平。

芝加哥联储行长古尔斯比上周在接受采访时表示，在一系列高于预期的通胀数据发布后，美联储必须“重新校准”政策。“一个月的数据可能无关紧要，但现在我们已经连续三个月看到这种情况，这足以引起关注，”他强调。

古尔斯比还提到，尽管通胀率在过去六、七个月中明显改善并向2%的目标靠拢，但目前的数据显示通胀率远高于预期，因此必须暂停并重新审视当前的经济状况和政策。

中金发表研究报告指出，美国一季度核心PCE通胀超预期反弹，这是市场最大的隐患。通胀有弹性将提高美联储降息门槛，让美元利率在高位停留更久。报告预计，美联储今年或只会降息一次，时间在第四季度。