美台雙星犀利 AI題材助威

AI示意图。 联合报系资料照

今年第4季以来随美国启动降息循环、川普在总统大选胜出，资金涌入美国股汇市，带动美国股票型、台股各类股票型基金成为本季表现最佳的基金类型，在投信投顾公会分类档数最多的全球一般股票型也榜上有名，其中聚焦AI等产业的基金表现最为突出。

理柏资讯统计截至12月25日，第4季以来，以科技股为主轴的美股那斯达克指数涨幅约一成最为突出，领先S&P500指数的近5%，与美股及科技股连动性高的台湾加权指数上涨4.5%紧追在后，也进一步带动美台股及科技主题基金同期间绩效表现。

各基金类型平均绩效排行

累计今年来美国股票型、各类台股基金，以及聚焦科技主题的全球股票型基金平均报酬率达二至三成，绩效表现也同样在各类型基金居前；若进一步观察单一基金绩效，甚至高达四至五成，成为2024年多头行情下最亮眼标的。

聚焦美国科技龙头的复华全球物联网科技基金今年来绩效达48%，跃居同类型前茅，经理人黄俊瑞表示，因AI投资热潮持续，带动身处重要供应链的美、台股第4季绩效表现，并引领全球股市多头走势，由于科技发展是推动经济成长的重要动能，破坏式创新更是生产力提升，以及生活品质改善的重要技术，研判随AI技术成熟逐步进入商业化阶段，仍将持续驱动科技产业多头循环，若担心行情高档震荡，建议可透过复合投资法，或定时定额等方式进行投资，掌握中长线投资契机并平衡震荡波动风险。

台新美日台半导体基金经理人苏圣峰指出，2025年美股利多因素包括宽松监管、并购、降息、贷款需求回升等，尤其川普对于产业监管放宽以及对企业减税政策，可望带动企业获利加速成长，市场预估，若美国企业税率从21%下降至15%，S&P500获利将增加4%，有助于延续美股上涨动能。其中，调查机构TrendForce最新研究指出，2027年全球人型机器人市场产值有望超越20亿美元，2024～2027年的年复合成长率高达154%，AI相关仍是未来成长趋势最明朗的产业，并带动关键零组件半导体产业需求大增，将是带动股市上涨的领头羊。

苏圣峰指出，在生成式AI与高效能运算（HPC）等应用推动，以及晶片在终端需求的复苏下，加速半导体产能的扩增。SEMI（国际半导体产业协会）预估，2024年全球半导体产能将达到每月3,000万片的新高峰，预期2025年产能将进一步提升，半导体产业已从2023年的趋缓与库存调整步入复苏，此外，全球政府积极奖励半导体的策略，也成为半导体成长催化剂，建议逢低布局全球霸主地位的美日台半导体基金，可同时掌握世界三强的关键技术，亦可避免单一市场风险，提升胜率。

台股方面，复华全方位基金经理人吕宏宇表示，AI需求畅旺带动台湾半导体设备进口仍在加速增长，成为推升台湾总体经济景气向上的主要动能，使2025年台股企业获利有望维持双位数成长，台股仍有表现机会，若遇市场震荡，建议可逢低加码趋势正向AI受惠股，并适时配置非AI族群，掌握大盘类股轮动。