明星級基金經理人看台股：2025年多頭行情 該如此布局持股

台股示意图。图／报系资料照

2024年是台股企业丰收年，上市柜11月营收以3.98兆创下历史同期新高，今年来累计营收40.55兆，年增率达到11.8%，有望挑战2022年43.26兆的历史记录。据CMoney统计至12月11日，台股基本面稳健，带动加权指数今年来大涨27.73%。统一台湾高息优选基金基金经理人陈钏瑶表示，经过先前的整理，目前加权指数评价回落至中间水位，2025年台湾经济及企业获利预计持续成长， 有望使台股延续多头行情。

陈钏瑶表示，台湾主计处预估2025年经济成长将保持3%以上水准，并呈现逐季向上。科技业景气蓬勃，使台股2025年企业获利有望持续创高，年增率预估达到15%。虽然川普关税政策可能会使台股出现较大波动，但近年台厂已扩大全球布局，透过分散产地，缓和潜在的贸易战冲击，稳定企业营收成长动能。因此，若台股短线出现回档，反而提供更好的布局时机。根据彭博12月11日资料，加权指数的彭博获利预估本益比为17.86倍，约为过去十年中间水位。

科技股方面，陈钏瑶看好AI伺服器、AI终端产品、科技新产品供应链，以及具备长期投资价值的高殖利率股。传产则看好库存调整告一段落的纺织类股，俄乌战争局势若转向停火，重建需求也有望带动相关类股营运。目前AI市场需求仍保持强劲，市场预估云端服务商2025年资本支出将达到2,700亿美元，年增率超过二成，加上辉达GB200将在2025年上半年量产，有望带动供应链获利。随着AI发展至终端，市场预估全球AI PC/NB/手机渗透率未来3年将逐年上升。

陈钏瑶表示，折叠手机在全球掀起新风潮，各大厂陆续推出折叠手机新品，目前苹果也积极开发折叠产品。据统计，市场需求强劲，使折叠手机市占率有望从2024年的1.5%，上升至2028年的4.8%。板卡及IC设计族群的库存调整已告一段落，加上高殖利率，长期投资价值浮现。传产方面，今年第3季多数鞋类品牌端库存去化开始趋缓，部分品牌甚至已出现初步复苏迹象，相关供应链未来有机会受惠品牌拉货动能。

统一投信表示，今年台股企业获利大幅成长，有利2025年企业股息配发。面对股市震荡，股息也相对能为投资组合提供保护，有利高息型产品。想要现金流的投资人．可以选择统一台湾高息优选基金的月配息级别。稳健型投资人则是可以投资该基金的累积型级别，让股息自动再投入，加速累积投资资本。

统一投信提醒，投资人选择配息型基金时，需留意基金过去配息不代表未来配息，亦可观察相关金融市场的政经议题变化，作为投资布局时的参考依据，金融商品的净值有可能因各项总经或产业因素变化而上下波动。