摩根士丹利上调腾讯目标价至570港元 维持增持评级

观点网讯：10月9日，摩根士丹利发布报告，预测腾讯第三季度收入及非国际会计准则经营利润分别同比增长7%和16%。

基于此，大摩重申对腾讯的“增持”评级，并将目标价从480港元上调至570港元，维持其首选股地位。

摩根士丹利的报告指出，腾讯的游戏业务在第三季度预计按年增长12.5%，主要得益于《王者荣耀》等长青游戏和新游戏的带动。尽管宏观环境疲软，腾讯的广告及金融科技和企业服务（FBS）仍预计分别实现15%和2.5%的年增长率。近期内地一系列国策的公布，可能促进消费复苏。广告业务方面，人工智能广告技术升级和视频账户广告变现有望抵消不利影响。对于FBS业务，尽管消费疲软继续对商业支付造成压力，但微信支付与淘宝/天猫的变现整合及电子商务生态系统将从中受益。

大摩表示，尽管腾讯股价近期有所上升，但其估值仍然具有吸引力，预计2025年市盈率为16倍，最新目标价相当于2026年预测市盈率16至17倍。