万兴科技获华安证券买入评级，AI投入增加致毛利率下降，影响利润

2024年8月18日，万兴科技获华安证券买入评级，近一个月万兴科技获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年分别实现收入16.2/19.2/23.3亿元，同比增长10%/18%/21%；实现归母净利润0.9/1.3/1.6亿元，同比增长9%/37%/25%，毛利率下降、费用率提升，是导致公司归母净利润大幅下降的主要原因。研报认为，公司作为国内领先的数字创意软件产品和服务提供商，在相关领域持续投入技术研发，有望助力公司巩固并进一步提升行业地位。因此，短期业绩波动不改长期增长潜力。公司依托音视频技术和产品优势，进一步加强高级非线编能力建设，对标行业先进的精细化颜色编辑能力，提升字幕编辑的创意性和交互体验；同时结合AI技术，优化AI降噪、AI抠像、AI变声等能力，面向用户提供更优质使用体验和更丰富的创意玩法，为未来实现AI技术变现做技术储备。

风险提示：1）新产品推广不及预期；2）AIGC商业化落地不及预期；3）SaaS化转型不及预期；4）创意软件市场竞争加剧。

本文源自：金融界

作者：研报君