内资冲刺 点名三小福吸金

投顾推三小福迎新春

台股进入2021年倒数，大型外资研究机构陆续进入耶诞假期，基本面研究更新频率较缓，内资研究机构趁机加把劲，力推中小型优质股拚吸本土资金，像是元富投顾喊买元晶（6443）、统一投顾升评胡连（6279）、中信投顾喊买晶硕（6491），均迅速引起市场关注。

历来12月下旬至新年年初，因外资券商母集团进入耶诞假期，在各市场通常会进入休整状态，此时内资研究机构力量更大，竞推优质中小型标的，能获得更多资金关注。

统一投顾指出，考量随着年底车企客户积极拉货，胡连短期营收动能转强，单月营收有望再创高；在2021年基期垫高之下，2022年展望依旧正面。由于胡连对客户渗透率的提升，以及新客户的订单挹注，加上与LEAR的合作将在2022年下半年带来贡献，经营管理阶层预期，年度营收增速仍会超过10％。

大型投顾法人估算，胡连2021年每股纯益8.21元，2022年双位数幅度增长至9.73元，挑战每股赚一股本大关。此外，胡连开始出货给美系电动车客户，题材上亦能为评价加分，因而升评「买进」、目标价175元。

元晶为台湾太阳能电池与模组制造商，厂房位于新竹与屏东，产能为台湾最大。元富投顾指出，目前客户对于太阳能需求仍佳，合理毛利率15～20％，预期2022年第一季出货仍有一定水准。

2022年由于疫情趋缓，且政府发展绿能政策积极，对于价格仍有补助，元富投顾乐观看待元晶获利表现，给予「买进」投资评等，推测合理股价50元。法人估算，元晶历经近几年营运打底，2021年可望逼近损益两平，每股净损大幅收敛至0.06元，2022年营运转佳，外销商机具想像空间，一口气由亏转盈，每股纯益直冲1.95元。

隐形眼镜指标股晶硕近期股价不如意，所幸，中信投顾看见其投资价值，最新开启基本面研究，给予「买进」投资评等，并强调，晶硕竞争优势稳固，评价回到合理区间反而给予进场机会，研判晶硕第四季成长力道趋缓为短期影响，2022年晶硕在大陆与日本市场增速优于整体产业，生产效率优化，使毛利率维持高档。

分析师说明，彩片产品特性为多样少量，大陆本土品牌市占率提升有利晶硕营运成长，此外，晶硕近年来着重矽水胶（SiHy）产品开发，目前月抛产品已在欧洲小量出货，且2022年第二季开始供货月、周抛矽水胶镜片给日本既有客户，尽管初期贡献仍低，然考量毛利率高于其他产品加上进入门槛较高，有助稳固竞争优势。