鹏华基金的大美女,亏惨了……

“明星”的跌落。

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美女亏麻了

又一位“美女基金经理”栽了。

2024年1月,A股可谓是经历了一场“腥风血雨”,上证指数创下史上最长月连跌记录,无数散户和机构,都亏到怀疑人生。

在这样的背景下,有人统计了一份2024年1月份基金产品的跌幅榜单。

从表格看,排在跌幅榜前三的是泰信中小盘精选、鹏华碳中和主题A和建信电子行业A,单月跌幅都超过了31%。

▲图源:湾区007

表格中,还有一个名字引起了大家的关注:闫思倩。

闫思倩是谁?天天基金网资料显示,闫思倩曾任华创证券分析师,中银国际证券业务经理,工银瑞信基金研究部基金经理。2022年1月加盟鹏华基金管理有限公司,现担任权益投资三部总经理、投资总监、基金经理。

可以说,闫思倩是鹏华基金挖来的外援,资料显示其任职期间最佳基金回报高达306.25%。值得一提的是,闫思倩还是知名“美女基金经理”,一度凭借高颜值出圈。

但看看她现在的业绩,可没有她的颜值这么亮眼,一片青青大草原。

从具体产品来看,此番上榜的鹏华碳中和主题混合A,近3月跌24.68%,成立来跌22.70%。鹏华沪深港新兴成长混合A,近3月跌24.59%,近3年跌54.91%。还有鹏华新能源汽车混合A,近3月跌24.52%,成立来跌45.57%。

更夸张的是鹏华创新未来混合(LOF),近1年跌了41.80%,近3年更是跌了68.75%。这已经不能用腰斩来形容,而是膝盖斩了。

这个业绩表现,基本上排在同类产品的末位,例如鹏华创新未来混合(LOF)近1年的同类排名是3472/3549,近3年是1649/1651。

遥想当年,闫思倩凭借工银新能源汽车混合A一战成名,一度被冠以“新能源女神”的称号。加入鹏华基金后,闫思倩也一度被称为新能源女神、新能源一姐,一时风头无两。

但谁曾想到,这两年新能源跌幅惨重,当年的新能源女神早已跌落。难怪有人说,在投资界,颜值可能是最靠不住的。

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“国民基金经理”陨落

顺着闫思倩的在管基金产品往下挖,能发现很多有意思的事情。

就拿鹏华创新未来混合(LOF)来说,闫思倩算是“接盘者”。资料显示,该产品最初由王宗合掌舵,于2020年9月25日开始募集,一度受到热捧。只过了一天,这只基金就达到募集规模上限120亿元,不得不提前结束募集。

在一片热潮中,120亿规模的鹏华创新未来成立,并开启18个月的封闭运作。公告显示,这只基金的有效募集认购户数达286.6万人。

彼时的王宗合风头正盛,可以想象,这280多万投资者满怀期许。但理想很丰满,现实却很骨感。

18个月后,该基金净值跌至0.6,意味着亏损已达40%。如果持有到现在,该基金净值进一步跌至0.3左右,亏损近70%。

也就是说,如果该基金产品成立之初你投入100万,持有到现在的话,只剩30来万——三线城市一套房亏没了。

眼看着产品跌跌不休,2023年3月,鹏华基金宣布,王宗合因“公司工作安排”原因,辞任鹏华创新未来基金经理。

王宗合的继任者,正是闫思倩。本以为“新能源女神”能力挽狂澜,谁成想,闫思倩执掌鹏华创新未来混合不到一年时间,该基金跌幅已经高达38.99%。这个跌幅,已经快赶上“前任”王宗合了。

才短短三年多时间,昔日的百亿基金已经跌去近70%,一众投资者炸开了锅。

这两年,在股吧等平台,质疑的声音此起彼伏。更有投资者点名投诉王宗合——

“鹏华王宗合恶意操作调仓,致使客户资产严重受损,从中赚取不当得利”

“实名举报鹏华基金鹏华创新未来王宗合反向操作一直高买低卖,让我们蒙受损失”……

王宗合曾被誉为“国民基金经理”。2020年7月,王宗合管理的鹏华匠心精选混合首发,首日申购资金达到1371亿元,这个数字刷新了当时单只公募基金发行认购的记录。

一战封神后,王宗合的个人管理规模也从2019年的33.34亿元直接飙升至2020年的522.84亿元。

但好景不长,曾把王宗合推上神坛的鹏华匠心精选混合,从2021年6月后便一路跌跌不休,鹏华匠心精选混合A近三年已经跌去44.12%,投资人疯狂撤退。

眼看明星陨落,面对无数投资人的质疑,鹏华基金甚至将王宗合“雪藏”。时至今日,王宗合旗下已经没有在管的基金产品。

3

“造星计划”失算

王宗合并非孤例。

根据钛媒体的梳理,2020年三季度到2021年三季度,鹏华基金曾“爆款迭出”——

由王宗合管理的鹏华消费优选混合、孟昊管理的鹏华环保产业股票、陈璇淼管理的鹏华外延成长混合、蒋鑫管理的鹏华健康环保混合、谢书英管理的鹏华价值优势混合等多只产品,都迎来了巅峰时刻。

这是属于鹏华基金的高光时刻。这种“盛况”背后,除了大环境的因素,也离不开鹏华基金的“造星计划”。

王宗合就是典型例子。2019年以前,王宗合管理规模不超百亿,一度籍籍无名。根据财富观察室的研究,2019年开始,王宗合“甩掉”收益不好的产品,再加上公司的营销、包装和宣传,逐渐成为了“国民基金经理”。

同样被捧到台前的,还有梁浩、谢书英、陈璇淼等一众基金经理。但如今来看,这些“明星”的业绩,都一言难尽。

就拿梁浩来说,现任基金业绩一片绿,曾叱咤风云的鹏华新兴产业混合,近一年亏损24.11%,近两年亏损26.55%。

知名“美女基金经理”闫思倩,同样是其中的一个缩影。

这种巨大的落差背后,和鹏华基金的战略有关。

几年前,鹏华基金采用分散式布局,以几个明星基金经理为例,梁浩主攻量化、军工、通信等,孟昊主攻新能源,蒋鑫偏好消费与医药,陈璇淼则更看重景气度。

但到了后期,鹏华基金的不少产品被质疑“风格漂移”。

我们来看看鹏华创新未来混合(LOF)不同阶段的持仓情况。2020年4季度是这样的——

2021年4季度变成了这样——

2022年4季度又变成了这样——

典型的还有鹏华消费领先基金,按照契约要求本应主要投资消费服务行业,但实际上却在重仓光伏、电动车电池等,同样造成不小损失。

这种“挂羊头,卖狗肉”的操作方式,一度引起投资者的不满,亏钱的时候更明显。

有意思的是,尽管这两年业绩惨淡,鹏华基金收的管理费却在增多。

根据探长读财的统计,2013年,鹏华基金的年度管理费收入只有6.4亿元,到了2022年,这个数字已经变成了38.23亿元,是当初的近6倍!而同样是2022年,鹏华基金投资亏损高达246.27亿元。

客观来说,鹏华基金底子还是很深厚的。作为行业“老十家”之一,其管理规模一度超过9200亿,现在降了一些,也还有近8000亿元。

但产品亏损这么大,管理费却收了这么多,投资者很想要一个解释——

凭什么基民承受巨额亏损,基金公司却能旱涝保收?

这个问题,值得整个基金行业深思。