品观点｜聪明买高股息ETF 年度绩效、波动度赢家00731

聪明买高股息ETF！年度绩效、波动度赢家00731　投资重点是这类股｜财经

今年台股玩大怒神，前3季大盘重挫逾26%，不过高股息ETF格外抗跌，多数绩效都能跑赢大盘，前3名清一色都是强调高息、低波的ETF，分别为FH富时高息低波(00731)、国泰股利精选30(00701)、元大台湾高息低波(00713)，经得起空头市场考验。其中，00731相对抗跌，波动度也是最低，是今年年度绩效王。

聪明买高股息ETF！年度绩效、波动度赢家00731　投资重点是这类股｜财经

聪明买高股息ETF！年度绩效、波动度赢家00731　投资重点是这类股｜财经

近年来高股息ETF成为国人热门存股标的，然而，多头市场之际，各类股几乎齐涨，在高配息的魅力吸引之下，投资人存高股息ETF，自然多以高殖利率为选择依归；但空头市场可就不同了，各类股表现立马见真章，有些优质类股特别耐震，有些类股则是受到市场空袭因素影响，而大幅修正。因此，同样都是高股息ETF，但由于选股逻辑不同，抗跌效果也是大不同。

聪明买高股息ETF！年度绩效、波动度赢家00731　投资重点是这类股｜财经

高息低波ETF比一比  00731报酬最好、波动也最低

观察7档热门高股息ETF，今年前3季的含息报酬率，前3名分别为FH富时高息低波(00731)、国泰股利精选30(00701)、元大台湾高息低波(00713)。其中，00731的跌幅近10%，抗跌性特强。即使拉长时间来看，市场多空循环下，近2年~3年的含息报酬率，也是高息低波ETF绩效称霸，00731、00713绩效最佳，分居一、二名，年化报酬率逾3成。

空军气盛   高息低波ETF成存股首选

近两、三年来，黑天鹅、灰犀牛事件不断，使得投资市场震荡格外剧烈，台湾加权指数振幅五、六百点，已是家常便饭，2021年5月12日甚至开起失速列车，盘中狂跌1417点，创下史上盘中最大跌点的历史新纪录。也因此，面对剧烈震荡的市场，选择高股息ETF，波动度也很重要，越低越好。

今年前3季高股息ETF波动度，依然是高息低波ETF称王，FH富时高息低波（00731）、元大台湾高息低波（00713）波动度最低，只有12.2%，并列冠军。其次为国泰永续高股息（00878），波动度为12.6%。

综合报酬率、波动度的总评比来看，00731可说是年度最大赢家，摘下高绩效、低波动的双料冠军，显示低波动的高股息ETF，不见得报酬率就会较低，也能够缴出亮眼的报酬成绩单。

高息低波ETF殖利率也能媲美国民ETF

低波动是否代表殖利率会较低？其实不然，观察此3档低波动高股息ETF近两年配息状况，FH富时高息低波（00731）、元大台湾高息低波（00713）在伯仲之间，平均都有5%以上，长期也是如此，并不亚于国民ETF 0056的殖利率。至于国泰永续高股息（00878）于2020年底才成立，目前还看不出长期殖利率表现。

此外，进一步拆解波动度最低的3档高股息ETF产业配置，FH富时高息低波（00731）与国泰永续高股息（00878）的投资组合配置较为类似，但比重稍有不同。00731以金融保险业为主，比重高达35.6%，并分散配置到电子、传产等产业；00878金融保险业比重则低于00731，仅为25.41%，与电脑及周边设备的占比相差不远。由于今年全球启动升息循环，金融保险业为受惠股，电子产业则是普遍修正幅度较高，这可能是00731报酬率会比00878高出4%以上的关键原因。

细部来看FH富时高息低波（00731）金融保险业配置，大致可分为银行型、寿险型、证券型等三大类型，至今年9月底，以银行型个股为大宗，比例近7成，如中信金、兆丰金、第一金等等，都是热门存股标的，因此，对于喜欢存金融股的人来说，00731是不错的选择。

接近年关，最后一波ETF除息大戏也将登场，00878为季配息，今年已经配息3次，第4次除息点为11月；00713原本为年配息，今年改为季配，9月首次季配息，第二次除息点为12月；00731则为年配息，今年预计配息2.8元，预计11/17除息，投资人只要在11/16前持有或买进，即可参与配息。