期交所拚签国际QCCP 要把5.1兆商机拉回台

（金管会证期局副局长张子敏。图／魏乔怡）

为吸引国外金融机构参与我国集中结算，金管会积极推动期交所申请国外主管机关认可为第三国合格集中结算机构（QCCP），要把上兆商机拉回台！证期局副局长张子敏8日指出，台湾2022年前九月新台币利率交换契约(IRS)交易金额高达新台币5.1兆元，然而都在国外交易、商机流落海外，期交所积极申请国际的QCCP，未来外资与国内金融机构做IRS交易就可以拉回台，不只可提升交易所的国际地位更可壮大我国资本市场。

张子敏表示，申请成为QCCP双方主管机关要做法规对等比对，相当复杂，目前国外已认可我国期交所为QCCP的只有「澳洲」，即澳洲金融机构可依据该国法令规范自行认定台湾期交所为QCCP，另外，金管会在2022年10月也与欧洲证券及市场管理局（ESMA）签署MOU，就期交所申请ESMA认可为QCCP一事建立跨国监理合作协议，而洽签中的还有「加拿大、美国」，未来也打算向「日本」申请。

张子敏指出，期交所成为欧洲QCCP后，届时欧盟金融机构透过期交所进行结算就可享有优惠的资本计提，有效提升其资金效率，可提高外资参与我国金融市场之意愿及市场信心。期交所成为QCCP有利交易双方，因为集中结算交易对手若不是合格集中结算交易对手（N-QCCP）的话，则该金融机构的风险资本计提就须大幅增提：交易曝险将多增提数十倍、交割结算基金曝险将多增提62.5倍。

举例来说，过去法国兴业与国内银行要做IRS交易，因为国内期交所不具备QCCP资格，双方的交易曝险与交割结算基金曝险资本计提就会大幅提高，直接影响其资金及交易成本，所以只能在国外交易结算，但未来期交所若取得欧盟TC-CCP认可，就可大幅提高外资来台交易意愿。

张子敏指出，期交所在2022年7月正式开办店头衍生性商品集中结算业务，推出结算会员自营交易自愿性新台币利率交换契约(IRS)集中结算，目前有11家结算会员，包括10家银行、1家券商，未来会持续积极争取国外合格集中结算机构(QCCP)资格认可，吸引外资参与集中结算市场。

张子敏指出，期交所已于2022年9月19日取得美国商品期货交易委员会(CFTC)核发之No-Action Relief资格(暂时性认可期间为2022年9月至2023年9月)，又依澳洲金融监理署(APRA)规定，期交所因已取得金管会认可资格，所以澳洲金融机构可自行认可期交所为QCCP，有利吸引美国及澳洲等国际金融机构参与我国金融市场，并提升我国国际能见度。