《其他电》AI题材火热 宜特亮灯飙新天价

宜特董事会已通过2023年自结财报，合并营收38.11亿元、年增1.84％，连4年创高。不过，营业利益3.02亿元、年减9.72％，归属母公司税后净利3.85亿元、年减4.84％，仍双创次高，每股盈余（EPS）5.15元。毛利率26.71％、营益率7.93％，则双创第三高。

宜特营运自去年第三季起降温，公司对此指出，除了子公司营运受到市况部分影响外，主因下半年本业中长期的验证分析订单进度递延、尚未完成验证，但布局费用已先行支出，导致去年9、10月接单动能下滑所致。

不过，随着验证需求畅旺及布局效益显现，宜特2024年1月自结合并营收达3.72亿元，月增14.74％、年增11.17％，改写历史新高。展望2024年，公司对营运展望乐观看待，预期随着布局在今年陆续展现成果，营运可望先蹲后跳。

宜特表示，先进制程及封装、车用电子、太空元件验证及5G/6G高速通讯等趋势，持续推动材料分析（MA）、故障分析（FA）、可靠度验证（RA）需求，国际晶片大厂展现更强烈的长期下单意愿，宜特订单纷纷入袋，挹注营收成长动能。

先进制程验证需求方面，宜特近年布局材料分析的效益开始显现，在产能提升50％的策略带动下，海外订单已开始发酵、挹注营收表现。车电验证分析方面，电动车和自驾车使用的半导体零件数量翻倍成长，车用电子至2027年前将是全球半导体成长幅度最大领域。

投顾法人认为，宜特去年下半年的布局有望在今年看到成果，营收规模增加及MA产能开出亦有助毛利率提升，晶片复杂度提升有助RA长期需求，子公司合并有望降低营业成本与费用，半导体需求转好也有助于子公司营运，对此给予「买进」评等、目标价161元。