全国购房首付比例普遍进入15%时代，专家表示“最强加杠杆周期已开启”

每经记者：陈利 每经编辑：陈梦妤

首付15%已成为当下楼市政策标配。

5月28日晚间，广州发布通知明确，购买首套商品住房的居民家庭，商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套房不低于25%，并取消利率下限。

5月29日，中国人民银行天津市分行也发布通知，即日起，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套房不低于25%。

截至目前，已有武汉、合肥、长沙、西安、海口、厦门等多个热点城市确认实施首套住房首付比例不低于15%，二套房不低于25%。一线城市中，深圳、上海将首套房最低首付比例调整为20%。

“最强加杠杆周期开启”

5月29日，中国人民银行天津市分行官网发布《关于进一步调整优化天津市差别化住房信贷政策的通知》，对在天津市贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。与此同时，取消天津市首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

同一天，据“沈阳发布”，沈阳在全区域解除限购、限售的基础上，不再实施新建商品住房销售价格指导，并对贷款购买沈阳市商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%；取消沈阳市首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。

就在5月28日，广州也对住房信贷政策进行了调整，首套住房商贷最低首付款比例为不低于15%，二套房25%，并取消利率下限，成为首个下调首付比例至15%的一线城市。

事实上，5月17日在央行连发多条重磅房地产新政后，已有多个省份从省级层面跟进。

如5月22日，湖北省出台《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》，从取消购房限制、降低购房门槛、加大金融支持、加大财税支持、推进住房“以旧换新”等十大方面释放重大利好。

其中，首套住房最低首付比例从不低于20%调整为不低于15%，二套住房最低首付比例从不低于30%调整为不低于25%；取消个人住房贷款利率政策下限；并下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。

自5月27日起，江苏全省13个设区市首套和二套房贷最低首付比例分别调整为15%和25%；同时，截至5月28日，南京、苏州、无锡、南通、扬州、泰州、连云港、盐城、淮安、宿迁10个设区市已取消首套和二套房贷利率下限。

“近期各地政策步调非常一致，充分体现房贷政策双降是近期一城一策的重要特点。”易居研究院研究总监严跃进分析指出，这是历史最低首付比例，也是近几年各类购房政策中最为宽松的。

“这也标志着中国购房史上最强加杠杆周期已开启，或者说杠杆率提升到最高水平。但本轮加杠杆源于目前购房者多和自住、改善型需求的释放，投资投机购房数量几乎为零，所以类似加杠杆风险可控。”

商贷利率有望跌破3%

不过，目前杭州、成都、北京等城市尚未采取行动。

具体来看，当前北京仍然为全市限购，外地购房者需要连续60个月社保/个税，限购政策全国最严，首付比例和房贷利率亦处于高位。其中，最低首付比例30%，城六区商业贷款利率为4.05%，非城六区为3.95%；二套房非城六区首付比例40%，城六区50%，贷款利率分别为4.5%、4.55%。

“短期来看，北京相关政策优化预期进一步增强，多项政策举措落地，预计将助推核心城市市场活跃度提升，从而加快全国市场筑底企稳进程。”中指研究院分析指出。

至于成都，“5·17”新政后截至目前仅官宣了公积金贷款利率下调，而首付比例、商业贷款利率等目前均尚未有官方消息，“5+2”区域商业贷款最低首付比例依然是30%，其他区域则是20%。

不过，需要指出的是，尽管目前杭州尚未出台政策下调首付比例，但位于余杭区的启航城项目，已率先推出最低15%首付买房促销活动。据介绍，该项目还推出了清盘优惠，凡是以备案价购房的业主，都可以享受房价15%的装修补贴；或者以备案价9折优惠购房，再享受5%的装修补贴。

此外，每经记者了解到，昆明、南昌、海口、郑州等地已有多家银行执行“首套住房首付比例不低于15%，二套房不低于25%”，并下调了房贷利率。

据中指研究院监测，目前郑州、武汉、苏州、南京等城市首套房贷利率普遍为3.25%，但二套房贷款利率则在3.35%-4.25%；西安、重庆首套房贷利率普遍为3.55%，二套房贷款利率普遍为3.9%；而东莞、佛山首套房贷利率最低已低至3.15%，其中佛山部分银行如顺德农商银行、广州银行等二套也可按首套认定，最低是3.15%。

诸葛数据研究中心首席分析师王小嫱认为，商业房贷利率将有望跌破3%，降至历史最低水平，居民贷款成本进一步下降。