全球特别股基金 混搭绩效看旺

法人观察指出，今年以来表现，主动管理的全球特别股基金绩效冲出头，表现最好的新光全球特别股收益基金上涨9.28％，合库、柏瑞、富兰克林华美等主动管理的特别股基金三档，年初迄今也有逾7％以上报酬。

新光全球特别股收益基金经理人简秀君表示，中长期来看，现阶段如果想追求基金总报酬表现，不妨考虑具有「可增益资产」的全球特别股基金，投组除布局优质特别股外，再混搭利基型资产，形成投组具跟涨抗跌优势，兼顾高殖率收益特性，有机会成为股市动荡下的资金避风港。

全球特别股基金增添可增益资产，通常经理人会选择布局产业具成长趋势的股票或ETF等利基资产，顺势掌握未来股市翻扬的「成长利」，加上特别股部位近来殖利率窜高下，更能掌握高殖利率的「息收利」，等于同时掌握股市成长题材，又平衡资产波动及兼顾市场抗震表现。

柏瑞特别股息收益基金经理人马治云认为，尽管近期美债中长天期殖利率受到许多风险担忧而走高，但预期美国实质利率已达到接近2％的高档区，加上近二个月美国通膨数据明显改善，降低联准会年底前再升息的机率，美债10年期殖利率上升幅度预料将会放缓。信评机构虽下调美国地区银行信评，因为这些银行受到利息支出上升、商业地产困境而影响获利，加上相对资本水平较低，市场认为，降评不是在警告银行体系的危机，而是表达未来两年对地区银行获利能力下降，以及监管加强将造成信贷成本上升的担忧。

尽管如此，联准会推出紧急贷款机制（BTFP），及近期财政部发债，反而提升存款准备金增加和逆回购下降，将有效缓解银行资金压力，对特别股影响不大。