境外美元混合基金 绩效靓

法人观察，今年以来境外各类美元混合型基金前十强，表现分别在13.47％到9.82％不等。图／freepik

境外各类美元混合型基金今年来前十强

把握市场转折机会点。法人观察，今年以来境外各类美元混合型基金前十强，表现分别在13.47％到9.82％不等，策略逾半仍聚焦在美国资产，有四档则布局全球市场，显示即使面对市场涨多的拉回调整，资金轮动下，以美国以全球多重资产策略都相对奏效。

安联投信表示，联准会连续性升息压抑制造业与房市表现，但随着疫情舒缓后，服务业逐渐恢复生气，进而拉升就业与薪资，支撑经济表现，全球经济成长高于预期；第三季企业获利成长预估持续好转，美企业获利预估亦有望逐季修正走升，市场短线拉回，仍看好美股表现。

安联收益成长多重资产基金经理人谢佳伶指出，考量股票部分可着眼于未来性较佳，折价幅度较大的成长股，搭配可望受惠发债量增温、且可望跟涨抗跌的可转债，以及收益率具吸引力，违约风险低档的非投资级债，可在成长股起风下，以分散策略，掌握成长的同时、也能降低涨势过度集中的波动风险。

历史经验显示，美国联准会升息至高点后3到12个月内，股市表现通常为正向。若相较于前几年，目前可转债在收益率、波动度表现上更具吸引力，价格也较为接近债底，意味下档保护可望较佳。

富兰克林证券投顾认为，全球平衡基金股六债二的配置，采美欧亚三二一比重，可同时获美欧成熟市场的稳健特性与亚洲市场较高的经济成长动能；债券侧重新兴市场政府主权债，在多数新兴国家通膨已显著下滑，甚至有央行已进入降息或达升息顶峰，有利债市在具备较高殖利率下，同时兼具资本利得空间的优势。

施罗德投信强调，去年6月开始美债殖利率「倒挂」，至今已超过13个月，从过往经验中，殖利率倒挂显示经济有可能陷入衰退，面对这样的经济情况，特别是从倒挂回到正常化的这段路程，应该透过灵活的存续期调整，才能有效掌握债券投资的胜率。