特别股走势扬 境内特别股基金绩效红不让

2019年以来特别股市场表现红不让，S＆P美国特别股指数连六周收红，总计上涨5.24％，在各类固定收益资产中表现优异，法人表示，观察特别股市场卖压持续缩减，投资人持有信心并未因反弹而获利了结，波段行情很有机会延续，可望成为中长期回升趋势的开始，值得于超跌区间进场布局。

统计国内特别股基金绩效表现，1月全数上涨，平均绩效达5.22％，一扫去年阴霾，表现最佳的富兰克林华美特别股收益基金报酬率更达5.93％。银行财富管理中心指出，进一步分析富国银行特别股指数，发现本波反弹由跌深的非金融特别股领军，富兰克林华美特别股收益基金因操作策略相对重视金融业之外的投资机会，故能受惠非金融特别股对绩效的挹注。

富兰克林华美特别股收益基金经理人余冠廷认为，尽管特别股已累积不小涨幅，但只是大致收复2018年底的跌势，加上被动式基金赎回压力减轻，后市仍有上升空间。联准会1月会议释放鸽派立场，就利率风险角度思考，目前仍为特别股顺风环境，有助延续当前回升格局，但考量美国白宫政治风险、英国脱欧发展、贸易谈判等变数恐形成干扰，短线波动仍须留意，建议采分批低接策略。

操作上，余冠廷分析，特别股主要产业营运状况未有特别变化，占比最重的美国金融特别股，2018年第三季银行业净利续创新高，较同期成长29.3％，短线或许因涨多回档震荡，但在上半年表现乐观看待下，建议采取较高持股比例，并适度纳入利变型标的、市值较大、波动较低之特别股，以提高投资组合抗震力。