特别股3优势 吸金动能强

特别股基金绩效表现

近期金融市场仍充斥不确定性干扰，资产价格波动频频，投资配置适度搭载稳健收益型产品，有利提升投资组合抵御能力，在主要固定收益资产中，特别股因主要发行产业基本面向好、稳健息收与评价面优势，今年以来表现相较投资级债、高收益债等表现突出，后市仍可持续吸引资金配置，投信建议布局特别股基金。

群益全球特别股收益基金经理人邱郁茹表示，观察今年以来特别股指数涨幅近6％，仍远优于投资级债、高收益债、新兴市场债等主要固定收益型资产，显示其稳健收益的性质持续受市场青睐。后市变种病毒带来不确定性，引发经济复苏担忧，但联准会政策紧缩态度有所软化，疫苗覆盖率提升，有助降低重症与死亡率，经济仍将续处复苏态势，特别股受惠稳健的基本面、高息吸引力，及资金配置需求高，仍可望延续多头走势。

柏瑞特别股息收益基金经理人马治云指出，在前波热潮后，主要股市近期波动加大，固定收益资产的特别股波动相对较低，因拥有平均投资等级的信用评级，且收益水准接近高收益债，适合当前货币持续宽松的环境。

基金投组配置策略上，企业信用状况受惠经济好转而持续改善，会聚焦配置在有望受惠于长短天期利差扩大的银行、保险业，也偏好现金流量能见度较高的公用事业、通讯服务业。伺机逢低买进利率风险较低标的，适时参与新发行的特别股。

邱郁茹认为，从特别股发行产业来看，美国银行业准备金释放有助获利增长，管理阶层对未来增长仍持乐观态度，未来贷放活动复苏将有助银行营收增加。

多数银行净冲销占贷款比低于疫情前水准，基本面稳健向好，且特别股目前利差约280点，与历史低位相比仍存在收窄空间，明显大于美国高收益债及投资级债，评价面来看相对具资金吸引力。