金融业获利佳、供需改善、利差优势三利多 美特别股基金看俏
根据晨星公布的美国特别股共同基金每月资金流向数据，1月仍延续先前资金净流入2.84亿美元，已是连续第十个月净流入，2020年全年累计流入近41.29亿美元，虽然近期美国公债殖利率走扬，特别股波动增加，但在金融业获利可望获改善、供需层面改善、利差彰显价值面优势等三大条件支持下，短线拉回后仍将吸引稳健配置资金回流，表现不看淡。
群益全球特别股收益基金经理人邱郁茹表示，全球疫苗接种，有利经济成长动能，近期油价翻涨，带动通膨预期，但特别股仍有其投资价值。首先是企业获利稳健，美国去年第四季企业财报优于预期比例高达80％，特别股占比最大的金融业财报表现亮眼，预估坏帐提列下降、股票重启回购及削减成本，金融业EPS可望持续改善，对特别股实属基本面利多。
富兰克林华美特别股收益基金经理人余冠廷指出，疫情冲击凸显特别股价值，因同时兼具收益的特性，且股市反弹时也有不错表现，随着低利环境持续，市场资金充沛，资金行情有望继续推升特别股表现，今年企业获利可望逐渐好转，看好特别股还有表现空间。
柏瑞特别股息收益基金经理人马治云分析，年初以来长债殖利率攀升，虽造成特别股短期拉回，但价值面已出现适合中长期投资时点。特别股长期报酬率主要来自时间所累积的股息收益，短期价格变化仍需关注金融市场和利率环境的短期走势。投组策略以布局浮动利率、固定转浮动利率标的，加上运用公债期货等方式因应，降低利率风险。
邱郁茹认为，除了产业基本面改善外，去年低利率环境造就企业大量发行特别股，在资本充足情况下，今年银行业发行新股意愿降低，特别股利差升至近半年来高位，具充分收敛空间，且信评具相对优势，投资价值浮现，可望吸引诉求稳健收益的客户资金配置。