5G爆发成长时代来临＋台股两大吸金优势 股市长线动能强
为了抢夺5G领先地位，全球加速布建，目前美国、中国大陆、南韩等国家已正式进入商转阶段，预期2020年起各国商转进程将全面启动，同时带动基地台及终端装置需求。保德信投信表示，台厂拥有关键电子元件的竞争优势，随着5G需求增长，未来几年台湾5G相关供应商营收成长可期。
保德信基金经理人朱冠华指出，随着5G战国时代来临，台湾半导体、零组件厂拥有领先地位。此外，观察过去4G经验，讯号商转后第二年起，手机换机需求有望呈现爆发性增长。仅管智慧型手机出货量成长趋缓，但预期随着5G应用兴起，势必将引起新一波5G换机热潮。朱冠华认为，5G将复制4G经验，带动智慧型手机换机潮，料台湾供应商将受惠。
今年以来，外资主导台股节奏，其中业绩展望佳的权值股成为此波主流，除了推升台股指数创下29年来新高，据统计外资持有台股比重攀升至近43%，创下历年最高纪录。朱冠华认为，尽管加权指数目前处于高企水位，然而全球资金行情正要开始，加上台股具有基本面佳、高股利率等双优势，台股仍将扮演吸金王的角色。
自去年下半年以来，台湾上市企业因贸易摩擦所带来的负面影响，获利表现不如预期；然而电子大厂提早备货，台商回流投资等利多，朱冠华预估第四季获利年增率可望转正，并有望延续至明年第一季。目前科技厂商产地移转已经告一段落，产能逐渐恢复，加上中国去美化的转单利多，营收成长强季。台股基本面强劲，加上国际资金堆叠，预期指数仍有持续创高机会。
综观而言，全球5G商转启动，台湾相关供应厂商可望受惠，加上转单效应、台商回流等利多，台股多头行情有望延续至明年第一季，惟须留意短期因MSCI指数权重调整及12月年底假期的调节卖压，投资人可趁此良机逢低布局台股基金，参与台股长期动能增长契机。