长线趋势 乱市选股大原则

安联投信台股团队表示，相较于电子业面临后疫情的供需形势改变的变数干扰，传产类股重新获得资金青睐，以运输、钢铁的表现较佳；乌俄战事打乱金融股的多头气势，俄罗斯主权债违约风险与联准会升息节奏放缓等疑虑不利金融股的表现。

电子业部分，安联投信台股团队表示，市场忧心供需情势改变对于价格与库存调节的不利影响，预期短期股价可能将回归去年第四季的财报表现，至于其他较不具中长线正向趋势的类股表现，则有可能面临评价面的调整。

法人指出，待地缘政治风险情势逐步缓和，加上联准会确认升息节奏后，台股应有机会逐步回归反应企业获利上修等基本面的正向走势。这段期间，有鉴于许多情势在变化，建议投资人投资上仍宜把握勿追高、勿杀低的大原则，以产业长线趋势做为选股的大原则仍是安然度过此次系统风险的建议。

就题材上，法人指出，包括高速运算（HPC）、人工智慧（AI）、伺服器及 电动车等具高成长的趋势，迄今并无有出现改变的迹象，故半导体业仍是布局前述产业趋势的较佳方向，相关接单能见度高，在市场过度解读库存去化普遍性的情形下，可留意逢低布局的契机。

国泰台湾5G+ ETF（00881）基金经理人苏鼎宇表示，台湾企业在未来科技需求上均占有一席之地，因此支撑过去一年以来出口与外销接单金额续创新高。在本波升息预期下，资金紧缩，过往高评价股如美国科技成长股，股价大幅修正，但是台股目前评价位于中性位置，同时考量未来企业获利将持续增长，评价并无大幅修正空间，可望支撑台股表现相对抗跌。