失宠资产翻身 特别股基金看俏

法人指出，现今零利率环境下，各国救市政策助攻，市场资金极度宽松，造成全球股债齐扬，资金快速轮动下，先前涨多的科技股虽遇获利卖压回档，2020年以来仍是表现最佳的正报酬，但中长线投资人，却逢低寻找「物美价廉」资产，使得全球特别股基金，开始受到市场青睐。

新光全球特别股收益基金经理人陈晞伦认为，全球特别股基金主要布局金融产业，近期财报多维持获利表现，使得他们所发行的特别股不太会有延迟付息或是暂停付息的风险，具有稳定配息与相对高殖利率两大特性，在全球低利率环境下，投资吸引力大增。

陈晞伦强调，特别股的主要发行人多为金融业，由近期财报表现来看，大多数金融业仍维持获利，使得金融业所发行的特别股，延迟付息或暂停付息风险降低，当特别股基本面恢复稳定后，特别股相对其他固定收益资产，本身拥有相对高殖利率优势，加上新冠疫情尚未落幕，将吸引追求稳定收益的资金青睐，未来价格有机会持续看涨。

群益全球特别股收益基金经理人蔡咏裕表示，投资级信评的企业特别股，股利率不仅完胜投资级债，更媲美高收益债；此外，特别股又同时具备股票与债券的特质，具有股权性质，同时又有高股利率的保护，即使公司短期出现负面消息，特别股股价波动度通常较其普通股要低，因此纳入资产配置将更有利，无论投资人现阶段持有的是股票、债券还是股债都有，如果能在资产配置中再加入特别股的话，整体胜率都能再增加。

面对不确定性，标的品质成重点，而预期低利率将持续更长时间，将逐步拉高存续期间因应，同时考量美国经济较欧洲稳定，资产更具防御性，持续偏好美国特别股。