陆股基金看俏 首选消费股

上证指数春季躁动期间平均涨幅达13.54%

每年首季陆股的春季躁动行情值得期待，据统计，2010～2022年上证指数春季躁动期间平均涨幅达13.54％，上涨机率百分百。法人指出，预期今年陆股在解封、货币宽松、股价处于相对低档及北上资金流入等有利条件下，首季春季躁动行情持续看俏，建议逢低买进，并以北上资金偏好的大消费股优先布局。

台新中证消费服务领先指数基金叶宇真表示，大陆春节后经济活动恢复良好，1月制造业采购经理指数（PMI）为50.1，上升3.1，同时制造业新订单指数以及生产指数均出现回升，制造业需求回暖。人流数据1月底以来23个样本城市日度地铁客运量恢复到6,000万人次，接近2019年同期，尤其春节后第一周地铁客运量日均约5,800万人次，为2019年同期的108％。

疫情方面，今年1月21日至27日春节假期，发热诊室的诊疗量初一最低，之后虽有回升但少于于节前的诊疗量40％，若与去年12月23日峰值相比下降94％。疫情集中爆发产生的抗体有望在未来三个月至五个月持续形成免疫屏障。

就资金动向分析，根据EPFR资料，截至去年12月底，当前大陆权益资产占全球共同基金的仓位为8％，较当年10月的低点回升2％，处于近十年19％的分位水准，远低于2020年15％的高点，仍有较大提升空间。

去年初至今，受疫情反复和国际地缘政治风险的扰动，北向资金净流入的节奏一度偏离长期趋势，但随着大陆经济的走升，近一个季度北向资金大幅净流入，今年1月净流入人民币1,413亿元，为2014年底陆股通开通以来最高的单月值。

北向资金偏好大市值、盈利稳定且估值合理的行业龙头公司，预计大消费和电力设备板块将持续受到青睐。

先机中国基金投资组合经理车强分析，大陆经济在去年仅成长3％，这显示过去疫情相关因素对经济的影响。政府目前已经重申达成GDP成长政策目标的重要性。即将离任的总理李克强最近表示，大陆经济最大的潜力在于14亿人的消费，非常明显现在刺激内需将是重建经济的关键一步。