《基金》对抗低利＋高波动 特别股基金有潜力

美元指数回升，美股继拜登总统的1.9兆美元纾困案过关、3兆美元的大基建等刺激经济政策有望推出，美国第二季的「经济重启行情」(Reopening trade)再度引爆「美国资产」发烧，特别股除享高息，经济重启带动下，标的价格更具补涨潜力。新光投信建议，在低利率时代，特别股息殖利率平均达5.5%左右，相较其他固定收益资产，不仅拥高息收、未来标的价格更具补涨潜力。

新光全球特别股收益基金经理人陈晞伦指出，前波美债殖利率攀高后，信用利差持续收敛，获利了结与避险卖盘同时出笼，造成金融市场动荡，特别股价格亦呈现波动，不过在拜登的1.9兆元新纾困案签署生效，展现救市决心之下，特别股利差亦逐渐收敛，现阶段价格落底后，仍处于相对低档，股息收益率高达5.5%左右，价值面更具吸引力。

长线来看，陈晞伦认为，虽然美国十年期殖利率走高导致利差收敛，但低利环境下特别股仍具备投资吸引力，值得中长期布局，但投资人与其单押特别股，布局特别股基金更省时省力，另外，若特别股投组纳入「可增益资产」，等于让投资人稳健掌握「股票成长力+债券收益力」。

现阶段，美债殖利率仍有继续走高的可能性，金融市场波动度预期会持续放大，投资人面临高波动环境，投组纳入「可增益资产」的特别股基金，等于投资策略「开外挂」，既能降低美股波动风险外，也可掌握不错的特别股固定收益，可增益资产只要投资得宜，可创造多重收入来源，潜在报酬具成长性，发挥进可攻、退有守的投资弹性。

可投资的特别股基金包括：新光全球特别股收益基金，富邦标普美国特别股ETF基金，元大标普美国高息特别股，合库标普利变特别股收益指数基金，柏瑞特别股息收益基金，宏利特别股息收益基金，富兰克林华美特别股收益基金及群益全球特别股收益基金等。